Das russische Finanzministerium hat eine bedeutende Änderung in der Besteuerung digitaler Finanzanlagen (DFAs) angekündigt und schlägt vor, diese in die allgemeine Steuerbasis aufzunehmen. Diese Änderung zielt darauf ab, die Steuerlast für Unternehmen, die DFAs nutzen, zu verringern und sie wettbewerbsfähiger im Vergleich zu traditionellen Finanzinstrumenten zu machen.
Wichtige Erkenntnisse
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Das Finanzministerium unterstützt die Einbeziehung von Schulden-DFAs in die allgemeine Körperschaftsteuerbasis.
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Diese Initiative zielt darauf ab, die Wettbewerbsbedingungen zwischen DFAs und traditionellen Schuldeninstrumenten wie Anleihen zu verbessern.
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Die Änderungen erfordern gesetzgeberische Anpassungen und sollen bis Ende 2025 umgesetzt werden.
Überblick über die vorgeschlagenen Änderungen
Derzeit müssen Unternehmen separate Steuerkonten für Operationen mit DFAs führen, was ihre Finanzverwaltung kompliziert und diese digitalen Instrumente weniger attraktiv als herkömmliche Kredite macht. Das Finanzministerium schlägt vor, eine spezifische Kategorie für "Schulden-DFAs" zu schaffen, die es ermöglicht, damit verbundene Ausgaben in die allgemeine Steuerbasis aufzunehmen, ähnlich wie Zinsen auf Kredite behandelt werden.
Alexey Sazanov, stellvertretender Finanzminister, betonte die Notwendigkeit dieser Änderung während eines jährlichen Treffens mit Bankführern und erklärte: "Wir sind bereit, die Idee zu unterstützen, Schulden-DFAs in die allgemeine Steuerbasis aufzunehmen, ähnlich wie wir derzeit Zinsen auf Bankkredite und Anleihen verbuchen."
Vorteile für Unternehmen
Die vorgeschlagenen Änderungen sind besonders vorteilhaft für Unternehmen, die ihre Steuerverpflichtungen optimieren und neue Finanzinstrumente erkunden möchten. Die Vorteile von DFAs umfassen:
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Niedrigere Emissionskosten: Die Emission von DFAs ist in der Regel einfacher und kostengünstiger als traditionelle Anleihen.
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Handelsfreundlichkeit: Investoren finden es einfacher, DFAs im Vergleich zu herkömmlichen Vermögenswerten zu kaufen und zu verkaufen.
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Flexibilität: DFAs können tokenisiert werden, was eine breitere Palette von Vermögenswerten ermöglicht.
Umsetzungszeitplan
Die Umsetzung dieser neuen Steuerregeln wird in mehreren Phasen erfolgen. Zunächst müssen die Regulierungsbehörden den Begriff "zirkulierende DFAs" definieren und den erforderlichen regulatorischen Rahmen schaffen. Die Zentralbank Russlands hat bereits ihre Unterstützung für diese Initiative bekundet, was den gesetzgeberischen Prozess beschleunigen sollte. Marktteilnehmer erwarten, dass die neuen Regeln bis Ende 2025 in Kraft treten könnten, nachdem alle erforderlichen Verfahren abgeschlossen sind.
Verständnis digitaler Finanzanlagen
Ein CFA ist ein Finanzinstrument, das digitale Rechte verbrieft (Geldforderungen, Ausübbarkeit von Rechten auf Wertpapiere, Beteiligung am Kapital usw.). Die Erfüllung der Bedingungen der Transaktion wird durch einen Smart Contract sichergestellt. Die Betreiber von Informationssystemen sind berechtigt, CFAs zu platzieren. Im Register der Zentralbank sind 14 Betreiber eingetragen, darunter Atomise, Sberbank, Alfa Bank, NSD, SPB Exchange und andere. Nach Angaben der Bank von Russland wurden im Jahr 2024 rund 700 CFAs im Wert von 450 Mrd. RUB platziert. Anfang 2025 waren CFAs im Wert von über 270 Mrd. RUB im Umlauf.
Digitale Finanzanlagen stellen eine neue Klasse regulierter digitaler Instrumente in Russland dar. Im Gegensatz zu Kryptowährungen, die dezentralisiert sind, werden DFAs zentral ausgegeben und von der Zentralbank überwacht. Nur russische Unternehmen und Unternehmer mit speziellen Lizenzen können DFAs ausgeben, die verwendet werden können für:
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Investitionen anziehen
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Rechte an Geldforderungen begründen
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Am Kapital nicht öffentlicher Unternehmen teilnehmen
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Rechte im Zusammenhang mit Wertpapieren digitalisieren
Der DFA-Markt entwickelt sich schnell, wobei die Gesamtemission 2024 70 Milliarden Rubel übersteigt. Die neuen Steuervorschriften sollen die Nutzung digitaler Vermögenswerte im russischen Geschäft weiter ankurbeln, wobei Prognosen darauf hindeuten, dass der Markt auf 1 Billion Rubel wachsen könnte.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die vorgeschlagene Einbeziehung von Schulden-DFAs in die allgemeine Steuerbasis einen entscheidenden Moment für die digitale Finanzlandschaft in Russland darstellt und potenziell die Attraktivität dieser Vermögenswerte für Unternehmen und Investoren gleichermaßen erhöht.