Die Europäische Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversorgung (EIOPA) hat eine bedeutende regulatorische Änderung vorgeschlagen, die von den Versicherungsunternehmen in der EU verlangt, ihre Krypto-Assets vollständig mit Kapitalreserven zu decken. Dieser Schritt zielt darauf ab, die Versicherungsnehmer vor den inhärenten Risiken zu schützen, die mit der Volatilität von Krypto-Assets verbunden sind.
Wichtige Erkenntnisse
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EIOPA empfiehlt eine 100%ige Kapitalanforderung für die Krypto-Bestände der Versicherer.
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Der Vorschlag zielt darauf ab, die Risiken für die Versicherungsnehmer inmitten der hohen Volatilität auf den Krypto-Märkten zu mindern.
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Die aktuellen Vorschriften adressieren die Risiken, die von Krypto-Assets ausgehen, nicht ausreichend.
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Luxemburg und Schweden werden voraussichtlich am stärksten von diesen Änderungen betroffen sein.
Hintergrund des Vorschlags
Am 27. März hat EIOPA einen technischen Bericht an die Europäische Kommission übermittelt, in dem eine allgemeine Regel empfohlen wird, die Versicherungsunternehmen verpflichtet, Kapital in Höhe des Wertes ihrer Krypto-Bestände zu halten. Dieser Vorschlag setzt einen viel strengeren Standard im Vergleich zu anderen Anlageklassen wie Aktien und Immobilien, die niedrigere Kapitalanforderungen haben.
EIOPA erklärte: "Eine 100%ige Abschreibung in der Standardformel ist angesichts der inhärenten Risiken und der hohen Volatilität dieser Vermögenswerte vorsichtig und angemessen." Diese Empfehlung erfolgt als Reaktion auf das Fehlen spezifischer Bestimmungen im regulatorischen Rahmen der EU bezüglich Krypto-Assets.
Berücksichtigte Optionen
EIOPA skizzierte vier Optionen für die Europäische Kommission:
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Keine Änderungen: Beibehaltung des aktuellen regulatorischen Rahmens.
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80% Stresslevel: Verpflichtung zu einer 80%igen Kapitalanforderung für Krypto-Assets.
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100% Stresslevel: Verpflichtung zu einer vollständigen 100%igen Kapitalanforderung für Krypto-Assets.
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Umfassendere Betrachtung: Bewertung der Risiken von tokenisierten Vermögenswerten umfassender.
EIOPA kam zu dem Schluss, dass die dritte Option, ein 100%iges Stresslevel, die angemessenste ist und betonte, dass ein 80%iges Stresslevel die damit verbundenen Risiken nicht ausreichend berücksichtigt.
Auswirkungen des Vorschlags
Die vorgeschlagene 100%ige Kapitalanforderung spiegelt einen strengeren Ansatz im Vergleich zu den bestehenden Anforderungen für Aktien (39%-49%) und Immobilien (25%) wider. EIOPA argumentiert, dass diese Maßnahme den Versicherungsnehmern keine erheblichen Kosten auferlegen würde und den Schutz vor potenziellen Verlusten aus Investitionen in Krypto-Assets verbessern würde.
EIOPA stellte fest, dass der aktuelle Anteil der krypto-bezogenen Versicherungsunternehmen relativ gering ist und nur 655 Millionen Euro oder 0,0068% aller Unternehmen in Europa ausmacht. Die Behörde hob jedoch die risikobehaftete Natur von Krypto-Investitionen hervor, die zu einem vollständigen Verlust des Wertes führen können.
Regionale Auswirkungen
Der Vorschlag wird voraussichtlich die größten Auswirkungen auf Versicherer in Luxemburg und Schweden haben, die zusammen 90% aller krypto-bezogenen Expositionen unter den Versicherungsunternehmen in Europa ausmachen. Auch andere Länder wie Irland, Dänemark und Liechtenstein haben kleinere Expositionen, werden jedoch ebenfalls von den neuen Vorschriften betroffen sein.
Zukünftige Überlegungen
EIOPA erkannte an, dass mit dem Wachstum der Akzeptanz von Krypto-Assets ein differenzierterer regulatorischer Ansatz erforderlich sein könnte. Die Empfehlungen der Behörde zielen darauf ab, sicherzustellen, dass die Versicherungsunternehmen angemessen auf die Risiken im Zusammenhang mit Krypto-Assets vorbereitet sind, um letztendlich die Versicherungsnehmer in einer sich entwickelnden Finanzlandschaft zu schützen.
Quellen
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EU-Aufsichtsbehörde möchte, dass die Krypto-Bestände der Versicherer zu 100% gedeckt sind, unter Berufung auf die Volatilität, Cointelegraph.
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