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Coinbase hat offiziell den von der CFTC regulierten Perpetual-Futures-Handel für seine US-Kunden gestartet und damit sein Angebot auf dem amerikanischen Derivatemarkt deutlich erweitert. Dieser Schritt folgt unmittelbar auf die ähnliche Initiative von Kraken und signalisiert einen wachsenden Trend unter den großen Krypto-Börsen, diese beliebten Handelsprodukte unter behördlicher Aufsicht an Land zu bringen.
Coinbase steigt in den US-Markt für Perpetual Futures ein
Das neue Angebot von Coinbase umfasst Nano-Bitcoin- und Nano-Ether-Perpetual-Futures-Kontrakte. Diese Produkte sollen US-amerikanischen Privatanlegern den Zugang zu Krypto-Derivaten in einem regulierten Umfeld ermöglichen. Die Einführung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem sich große Plattformen zunehmend auf den Ausbau ihres regulierten Derivateangebots in den USA konzentrieren.
Wichtigste Erkenntnisse
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CFTC-Regulierung: Die Perpetual Futures werden von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert, wodurch ein konformes Handelsumfeld für US-Kunden gewährleistet wird.
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Produktangebote: Zunächst bietet Coinbase Nano-Bitcoin- und Nano-Ether-Perpetual-Futures-Kontrakte an.
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Hebelwirkung und Gebühren: Händler können auf eine Intraday-Hebelwirkung von bis zu 10x zugreifen, und die Handelsgebühren sind wettbewerbsfähig und beginnen bei nur 0,02 %.
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Kein Verfallsdatum: Im Gegensatz zu traditionellen Futures haben diese Perpetual-Kontrakte keine monatlichen Verfallsdaten, was kontinuierliche Positionen ermöglicht.
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Fokus auf den Einzelhandel: Die Nano-Kontrakte sind fraktioniert, sodass Privatanleger mit geringerem Kapitalaufwand und präzisem Risikomanagement ein Engagement in Bitcoin und Ether eingehen können.
Nach dem Vorbild von Kraken und den Auswirkungen auf den Markt
Der Einstieg von Coinbase in den US-Markt für Perpetual Futures folgt unmittelbar auf die kürzliche Einführung eigener CFTC-regulierter Perpetuals durch Kraken über Kraken Pro. Diese parallele Entwicklung unterstreicht das strategische Bestreben führender Krypto-Börsen, die erhebliche Nachfrage nach Derivatehandel unter US-Investoren zu befriedigen, ein Markt, der bisher durch regulatorische Unsicherheiten eingeschränkt war. Perpetual Futures machen etwa 90 % des globalen Krypto-Derivatevolumens aus, was ihre regulierte Verfügbarkeit in den USA zu einem entscheidenden Schritt für die Marktreife macht.
Charmaine Tam, Leiterin des OTC-Handels bei Hex Trust, merkte an, dass die Einführung von Coinbase eine seit langem bestehende Lücke in den US-Kryptomärkten schließt und eine sicherere und konformere Alternative zu Offshore-Plattformen bietet. Diese regulatorische Klarheit dürfte eine stärkere institutionelle Akzeptanz fördern und Krypto weiter in das Mainstream-Finanzwesen integrieren.
Regulierungslandschaft und Zukunftsaussichten
Der Zeitpunkt dieser Markteinführungen ist von Bedeutung, da er mit einer zunehmenden regulatorischen Klarheit im US-Kryptobereich zusammenfällt. Die kürzliche Unterzeichnung des GENIUS Act durch Präsident Trump, Amerikas erste große Krypto-Gesetzgebung, wurde als ein entscheidender Faktor für diese Entwicklungen angeführt. Diese legislative Unterstützung wird als ein Schritt zur Angleichung der US-Marktpraktiken an globale Standards angesehen, der möglicherweise den Weg für effizientere Derivatemärkte ebnet.
Ganesh Mahidhar, ein Investmentexperte bei Further Ventures, kommentierte die Effizienz von Perpetuals im Vergleich zu traditionellen Märkten und wies auf ihre engeren Abrechnungsfenster und das Potenzial für Gebühreneffizienz bei höherer Markttiefe hin. Er hob auch die Fähigkeit von Coinbase hervor, über sein Coinbase Custody-Angebot als zentralisierte Gegenpartei oder Clearingstelle zu fungieren, wodurch eine historische Herausforderung bei Perpetuals angegangen wird.
Da immer mehr regulierte Optionen verfügbar werden, ist der US-Markt für Krypto-Derivate auf ein erhebliches Wachstum vorbereitet und bietet inländischen Händlern Zugang zu Produkten, die auf internationalen Märkten seit langem beliebt sind.
Quellen
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Coinbase startet CFTC-regulierte Krypto-Perps für US-Privatanleger, Crypto Briefing.
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Coinbase folgt dem Beispiel von Kraken und eröffnet den Perpetual-Handel für US-Kunden, Decrypt.
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