Bitcoin-ETFs steigen stark an: Rekordzuflüsse treiben Bestände im Juli auf neue Höchststände

Bitcoin Exchange Traded Products (ETPs) verzeichneten letzte Woche weltweit einen deutlichen Anstieg der Zuflüsse, was den stärksten wöchentlichen Zufluss seit dem 22. Juli darstellt. Dieses erneute Anlegerinteresse hat die kombinierten Bestände der US-Spot-Bitcoin-ETFs auf ein neues Allzeithoch getrieben und frühere Rekorde übertroffen.

Wichtige Erkenntnisse

• Bitcoin-ETPs verzeichneten letzte Woche Nettozuflüsse von 20.685 BTC, wobei US-ETFs fast 97 % davon ausmachten.

• Die Zuflüsse werden auf eine erhöhte Risikobereitschaft der Anleger zurückgeführt, die durch Erwartungen von Zinssenkungen und eine Flut von krypto-bezogenen Börsengängen angetrieben wird.

• Fidelitys FBTC-Produkt führte die Nachfrage an und sicherte sich Nettozuflüsse von 843 Millionen US-Dollar.

• Trotz starker Zuflüsse bleiben die realisierte und implizite Volatilität von Bitcoin historisch niedrig.

Anstieg der Nachfrage

Globale Bitcoin Exchange Traded Products (ETPs) verzeichneten in der vergangenen Woche Nettozuflüsse von 20.685 BTC, den höchsten Wert seit dem 22. Juli, so K33 Research. Dieser Anstieg hat die Gesamtbestände der US-Spot-Bitcoin-ETFs auf 1,32 Millionen BTC getrieben und damit den vorherigen Höchststand vom 30. Juli überschritten. US-Bitcoin-ETF-Produkte waren die Haupttreiber und trugen etwa 97 % der gesamten Zuflüsse bei.

Anlegerstimmung und Markttreiber

Analysten deuten darauf hin, dass Bitcoin-ETF-Zuflüsse ein entscheidender Faktor für die Performance von Bitcoin sind, wobei der prozentuale Anteil der Bitcoin-Performance, der durch ETP-Flüsse erklärt wird, ein neues Allzeithoch erreicht hat. Es scheint eine Kapitalrotation von Ethereum-ETFs zurück in Bitcoin stattzufinden. In der letzten Woche übertrafen die Bitcoin-ETF-Zuflüsse das Wachstum des neuen Angebots um den Faktor 8,93, was einen erheblichen Rückenwind für die jüngste Preisentwicklung von Bitcoin darstellt. In den letzten 30 Tagen haben Anleger über verschiedene Produkte rund 22.853 BTC akkumuliert und damit das neue Angebot von 14.056 BTC übertroffen.

Fidelity führt das Feld an

Fidelitys FBTC-Produkt trug maßgeblich zur gestiegenen Nachfrage bei und zog Nettozuflüsse von 843 Millionen US-Dollar an, was 36 % der insgesamt 2,34 Milliarden US-Dollar ausmacht, die über alle Bitcoin-ETFs hinweg verzeichnet wurden. Dies markiert ein 18-Monats-Hoch für den Fonds. Während moderate Inflationsdaten und Erwartungen von Zinssenkungen als Haupttreiber gelten, stellten Analysten auch fest, dass der Anstieg der Risikobereitschaft durch bedeutende krypto-bezogene Börsengänge und Ankündigungen gestützt wurde.

Geringe Volatilität trotz Zuflüssen

Trotz der starken Zuflüsse stellten Analysten von K33 Research fest, dass die Gesamtaktivität verhalten bleibt und die Volatilität historisch niedrig ist. Die Sieben-Tage-Volatilität von Bitcoin erreichte letzte Woche Jahrestiefststände von weniger als 0,7 %, bevor sie moderat anstieg, als die Preise über 115.000 US-Dollar stiegen. Dies markiert die zweitlängste Periode mit einer Sieben-Tage-Volatilität unter 1,3 % in diesem Jahr. Die implizite Volatilität von Bitcoin, abgeleitet aus Optionsdaten, bleibt ebenfalls nahe einem Mehrjahrestief, was auf gemischte Richtungssignale aufgrund gedämpfter Handelsaktivität und hoher Offshore-Hebelwirkung hindeutet.

Quellen

• Bitcoin-ETFs verzeichnen stärkste Zuflüsse seit Juli, treiben Bestände auf neues Hoch, Yahoo Finance.

• Bitcoin-ETFs verzeichnen stärkste Zuflüsse seit Juli, treiben Bestände auf neues Hoch, Decrypt.

• Bitcoin-ETFs nehmen 14,8 Milliarden US-Dollar ein, während „Wale“ den Kryptopreis auf Allzeithochs treiben -
  MarketWatch, MarketWatch.

• Bitcoin-ETFs verzeichnen 10,5 Mrd. US-Dollar Zuflüsse über sechs Wochen inmitten der Marktrotation, CoinCentral.

• Bitcoin-ETFs ziehen 368 Mio. US-Dollar an und zeigen stärkste Nachfrage seit August, Decrypt.