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Coinbase hat ein neues Kreditprodukt auf den Markt gebracht, das attraktive Renditen auf USDC-Einlagen bietet, wobei die Zinssätze durch eine Subvention des dezentralen Finanzdienstleisters (DeFi) Morpho vorübergehend erhöht werden. Diese Zusammenarbeit ermöglicht es Coinbase-Nutzern, bis zu 10,8 % APY zu verdienen, wobei ein erheblicher Teil dieser Rendite durch die Anreize von Morpho "gesteigert" wird.
Wichtige Erkenntnisse
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Das neue Kreditprodukt von Coinbase bietet bis zu 10,8 % APY auf USDC-Einlagen.
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Die erhöhte Rendite ist das Ergebnis einer vorübergehenden Subvention des DeFi-Kreditgebers Morpho.
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Etwa 6 % der Rendite stammen aus Aktivitäten auf der Morpho-Plattform, wobei weitere 5 % direkt durch das Protokoll gesteigert werden.
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Coinbase räumt ein, dass dies eine Marketingtaktik ist, um die Nutzerbindung zu fördern.
Morphos Rolle bei der Renditesteigerung
Max Branzburg, Head of Consumer and Business Products bei Coinbase, gab auf X bekannt, dass etwa 6 % der Renditen des Produkts durch Aktivitäten auf der Morpho-Plattform generiert werden, während weitere 5 % ein direkter "Boost" vom Protokoll selbst sind. Ein Coinbase-Sprecher bestätigte, dass Morpho die Renditen erhöht und dies als Teil von Morphos Strategie zur Anreizsetzung für Aktivitäten innerhalb seines Ökosystems beschreibt. Die Dauer dieser Subvention und ob sie Teil einer formellen Vereinbarung ist, bleibt jedoch unbekannt.
Coinbases Kreditstrategie und Nutzerbedenken
Die Einführung dieses Hochrenditeprodukts hat bei den Nutzern Neugier geweckt, insbesondere angesichts der Geschichte von Volatilität und Zusammenbrüchen im Krypto-Kreditbereich im Jahr 2022. Obwohl die beworbenen Renditen nicht so extrem sind wie die zuvor von Plattformen wie Anchor Protocol angebotenen, haben die vorübergehende Natur des Boosts und die Abhängigkeit von DeFi-Protokollen zur Renditegenerierung Fragen aufgeworfen. Die Produktbeschreibung von Coinbase erwähnt Morphos Subvention nicht explizit, obwohl ein Coinbase-Sprecher anmerkte, dass ihre Hilfeseiten erklären, dass Morphos Kreditzinsen schwanken können.
Wie Morpho funktioniert
Morpho läuft sowohl auf Ethereum als auch auf Coinbases Layer-2-Skalierungsnetzwerk Base. Es ermöglicht Nutzern, maßgeschneiderte, überbesicherte Kreditmärkte zu erstellen. Für das Coinbase-Produkt kuratiert ein Unternehmen namens Steakhouse Financial die "Vaults", in denen Nutzer ihre Gelder einzahlen, Risiken verwaltet und USDC verschiedenen Märkten zuweist. Ein solcher Vault auf Base, der an Steakhouse und Morpho gebunden ist, enthielt 24 Millionen US-Dollar an USDC-Einlagen und bot einen APY von 5,87 %, wobei die Gelder hauptsächlich für Wrapped Bitcoin und Ethereum, einschließlich Coinbases cbBTC und cbETH, verliehen wurden.
Ergänzende Angebote
Dieses Kreditprodukt steht im Einklang mit Coinbases früherer Einführung von kryptogestützten Krediten, die ebenfalls von Morpho betrieben werden. Morpho erklärte, dass sich diese Angebote gegenseitig ergänzen, da die von den Kreditgebern bereitgestellte Liquidität die kryptogestützten Kredite direkt speist. Coinbase-Nutzer können bereits passive Belohnungen auf USDC verdienen, mit Zinssätzen von bis zu 4,5 % APY für ihre abonnementbasierten Mitglieder. Der Stablecoin ist durch Bargeld und US-Staatsanleihen gedeckt, eine gängige Praxis für die meisten Stablecoins.
Quellen
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Temporärer „Boost“ vom DeFi-Kreditgeber Morpho hinter erhöhten USDC-Kreditzinsen für Coinbase-Nutzer, Decrypt.
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Nachrichten-Explorer — Coinbase bietet großen Rendite-Boost bei USDC-Krediten, aber er ist temporär, Decrypt.
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