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Die Finanzierungsraten für Krypto-Derivate sind auf dem niedrigsten Stand seit dem Bärenmarkt 2022 gefallen, was auf eine signifikante Entschuldungsphase hindeutet. Dieser dramatische Rückgang, über den Glassnode berichtet, deutet darauf hin, dass übermäßige Spekulationen aggressiv aus dem System gespült wurden, was möglicherweise die Bühne für eine Markterholung bereitet.
Wichtige Erkenntnisse
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Die Finanzierungsraten bei Krypto-Derivaten haben Dreijahrestiefs erreicht.
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Dies deutet auf eine erhebliche Zurücksetzung der Hebelwirkung im Markt hin.
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Die Situation könnte ein bullisches Zeichen sein und auf einen möglichen Short Squeeze hindeuten.
Verständnis von Finanzierungsraten
Finanzierungsraten sind periodische Zahlungen, die zwischen Händlern von Perpetual-Futures-Kontrakten auf dem Kryptowährungsmarkt ausgetauscht werden. Ihr Hauptzweck ist es, den Preis dieser Perpetual-Kontrakte mit dem Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts in Einklang zu halten. Wenn die Finanzierungsraten sehr niedrig oder negativ sind, bedeutet dies in der Regel, dass es mehr Short-Positionen als Long-Positionen gibt, was darauf hindeutet, dass Händler einen Preisrückgang erwarten. Händler, die Short-Positionen halten, sind bereit, eine Prämie zu zahlen, um diese aufrechtzuerhalten.
Die bullische Implikation niedriger Finanzierungsraten
Extrem niedrige Finanzierungsraten, wie die derzeit beobachteten, können jedoch paradoxerweise ein bullisches Signal sein. Dieses Szenario deutet darauf hin, dass der Markt überverkauft sein könnte, mit einer übermäßigen Anzahl von Short-Positionen. Eine solche Konzentration von Shorts birgt das Potenzial für einen erheblichen "Short Squeeze", wenn die Preise zu steigen beginnen, was Short-Seller zwingt, ihre Positionen zurückzukaufen, um Verluste zu decken, und somit den Preisanstieg weiter beschleunigt.
Markterholung und jüngstes Liquidationsereignis
Die Beweise deuten darauf hin, dass der Markt bereits Anzeichen einer Erholung zeigt. Das Long/Short-Verhältnis auf CoinGlass deutet auf eine Verschiebung hin zu einem bullischen Sentiment hin. Die Kassamärkte für Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) haben nach einem starken Rückgang bemerkenswerte Erholungen verzeichnet. Dieser Rückgang wurde durch ein massives Liquidationsereignis verschärft, das von einigen als "Crypto Black Friday" bezeichnet wurde. Bei diesem Ereignis wurde in kurzer Zeit eine Marktkapitalisierung von fast einer Billion Dollar ausgelöscht, wobei 1,6 Millionen gehebelte Long-Positionen liquidiert wurden. Dies war Berichten zufolge die größte Liquidation in der Krypto-Geschichte, neunmal so hoch wie der bisherige Rekord, und diente als drastische Bereinigung nach übermäßiger spekulativer Anhäufung in den Derivatemärkten.
Quellen
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Crypto derivatives funding rates drop to 3-year lows: A bullish sign? — TradingView News, TradingView.
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