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Entgegen der landläufigen Meinung dient Bitcoin nicht als zuverlässige Absicherung gegen Inflation. Stattdessen deuten Forschungen von NYDIG darauf hin, dass die Preisbewegungen der Kryptowährung enger mit den Schwankungen des US-Dollars verbunden sind. Wenn der Dollar schwächelt, verzeichnet Bitcoin, ähnlich wie Gold, tendenziell einen Preisanstieg.
Wichtige Erkenntnisse
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Die Korrelation von Bitcoin mit der Inflation ist nicht durchweg stark.
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Ein schwächelnder US-Dollar ist ein bedeutenderer positiver Treiber für Bitcoin.
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Zinssätze und Geldmenge sind wichtige makroökonomische Faktoren, die Bitcoin beeinflussen.
Der Mythos der Bitcoin-Inflationsabsicherung entlarvt
Der globale Forschungsleiter von NYDIG, Greg Cipolaro, erklärte, dass die Kryptogemeinschaft Bitcoin zwar oft als Absicherung gegen Inflation bewirbt, die Daten diese Behauptung jedoch nicht stark unterstützen. Die Korrelationen zwischen Bitcoin und Inflationsmaßen sind weder konsistent noch besonders hoch. Während Inflationserwartungen den Preis von Bitcoin beeinflussen können, bleibt die Verbindung schwach.
Befürworter bezeichnen Bitcoin seit langem als "digitales Gold" und verweisen auf sein festes Angebot und seine dezentrale Natur als Schutz gegen steigende Preise. Bitcoin hat sich jedoch zunehmend in das traditionelle Finanzsystem integriert, was zu anderen Marktdynamiken führt.
Interessanterweise bemerkte Cipolaro, dass selbst physisches Gold nicht als konsistente Inflationsabsicherung fungiert und manchmal eine inverse Korrelation mit der Inflation aufweist, was für ein Vermögenswert, der oft zum Schutz gesucht wird, überraschend ist.
Das Schwanken des Dollars und der Aufstieg von Bitcoin
Die Forschung deutet auf eine klare inverse Korrelation zwischen Bitcoin und dem US-Dollar hin. Wenn der Dollar gegenüber anderen Währungen schwächelt, gemessen am U.S. Dollar Index, steigt der Preis von Bitcoin tendenziell. Diese Beziehung wird, obwohl neuer als die von Gold, immer ausgeprägter.
NYDIG erwartet, dass sich diese inverse Korrelation verstärken wird, da Bitcoin stärker in das globale Finanzmarktsystem integriert wird. Dies deutet darauf hin, dass makroökonomische Verschiebungen, die die Stärke des Dollars beeinflussen, eine wichtigere Rolle für die Preisentwicklung von Bitcoin spielen werden.
Zinssätze und Geldmenge: Die wahren Treiber
Über die Performance des Dollars hinaus werden Zinssätze und die gesamte Geldmenge als die wichtigsten makroökonomischen Faktoren identifiziert, die Bitcoin und Gold beeinflussen. Beide Vermögenswerte zeigten historisch gesehen eine Tendenz, zu steigen, wenn die Zinssätze fallen, und zu fallen, wenn die Zinssätze steigen. Diese Beziehung hat sich im Laufe der Zeit für Bitcoin gefestigt.
Darüber hinaus hat die globale Geldpolitik einen anhaltend positiven und starken Einfluss auf Bitcoin. Eine lockerere Geldpolitik, die durch erhöhte Liquidität gekennzeichnet ist, kommt im Allgemeinen dem Preis von Bitcoin zugute. Die parallelen Preisbewegungen von Bitcoin und Gold als Reaktion auf diese makroökonomischen Bedingungen unterstreichen die wachsende Integration von Bitcoin in die globale Finanzlandschaft. NYDIG fasst Gold als Absicherung gegen reale Zinssätze und Bitcoin als sich entwickelnden Liquiditätsbarometer zusammen.
Quellen
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Bitcoin ist keine Inflationsabsicherung, gedeiht aber, wenn der Dollar schwächelt: NYDIG, mx.advfn.com.
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Bitcoin ist keine Inflationsabsicherung, gedeiht aber, wenn der Dollar schwächelt: NYDIG — TradingView News, TradingView.
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