Forscher im Bereich dezentrale Finanzen (DeFi) haben ein komplexes Geflecht aus Stablecoin-Engagements und ausstehenden Krediten in Höhe von über 284 Millionen US-Dollar aufgedeckt, das direkt mit dem jüngsten Zusammenbruch von Stream Finance in Verbindung steht. Die Ergebnisse unterstreichen erhebliche Risiken in den Hochzinsstrukturen des DeFi-Ökosystems und die Vernetzung verschiedener Kreditplattformen.
Wichtige Erkenntnisse
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DeFi-Forscher haben Stablecoin-Engagements und Kredite in Höhe von über 284 Millionen US-Dollar kartiert, die mit Stream Finance verbunden sind.
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Protokolle wie Euler, Silo, Morpho und Gearbox hielten Positionen, die mit den synthetischen Vermögenswerten von Stream verbunden waren.
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Stream Finance hat kürzlich den Betrieb aufgrund eines Verlusts von 93 Millionen US-Dollar eingestellt, der einem externen Fondsmanager zugeschrieben wurde.
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Der Zusammenbruch hat zu einem erheblichen Verlust der Bindung des synthetischen USD-Stablecoins von Stream (xUSD) geführt.
Die Aufdeckung der Engagements
Nach dem Scheitern des Protokolls identifizierte eine detaillierte Analyse der DeFi-Gruppe Yields and More (YAM) zahlreiche Kreditmärkte und Tresore mit Positionen, die mit den synthetischen Vermögenswerten von Stream verbunden waren, darunter xUSD, xBTC und xETH. Dieses komplizierte Netzwerk von Engagements deutet darauf hin, dass Schulden in Höhe von mindestens 284,9 Millionen US-Dollar gegenüber Kreditgebern auf verschiedenen dezentralen Märkten bestehen, ohne indirekte Engagements über sekundäre Tresore und andere komplexe Strategien.
Mehrere DeFi-Fonds und Kuratoren waren in die Ergebnisse verwickelt. Insbesondere TelosC scheint ein erhebliches materielles Engagement von etwa 123 Millionen US-Dollar zu haben, während Elixir 68 Millionen US-Dollar an Stream verlieh, was schätzungsweise 65 % seiner Stablecoin-Deckung ausmacht. YAM warnte, dass die Liste nicht erschöpfend sei und wahrscheinlich weitere Tresore und Stablecoins betroffen seien, wobei die präsentierten Informationen nicht garantiert vollständig korrekt seien.
Der Untergang von Stream Finance
Die Engagement-Karte taucht im Anschluss an die Ankündigung von Stream Finance auf, dass es Ein- und Auszahlungen ausgesetzt habe. Das Protokoll nannte einen Verlust von 93 Millionen US-Dollar, den es einem externen Fondsmanager zuschrieb. Stream Finance hat die Anwaltskanzlei Perkins Coie beauftragt, zu ermitteln und die Wiederbeschaffung von Vermögenswerten zu versuchen, es gibt jedoch keinen Zeitplan für die Wiederaufnahme des normalen Betriebs.
Vor der offiziellen Ankündigung hatten Händler ungewöhnliche Verzögerungen und Diskrepanzen zwischen dem gemeldeten Gesamtwert von Stream Finance (TVL) und Daten von Aggregatoren wie DefiLlama beobachtet. Die Situation eskalierte nach der Ankündigung schnell, wobei Stream's Staked Stream USD (xUSD) schnell seine Bindung verlor und bis zu 0,50 US-Dollar handelte und derzeit bei etwa 0,33 US-Dollar liegt, was bei den Nutzern erhebliche Besorgnis auslöste.
Breitere DeFi-Bedenken
Der Vorfall unterstreicht anhaltende Bedenken hinsichtlich Transparenz und Risikomanagement innerhalb der Hochzinsinfrastrukturen von DeFi. Die geschichteten Engagements über Kreditmärkte und Derivat-Stablecoins haben es schwierig gemacht, die letztendliche Verantwortung für Verluste zu bestimmen. Die Komplexität dieser vernetzten Systeme bedeutet, dass das volle Ausmaß der Folgen möglicherweise noch nicht absehbar ist.
Quellen
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DeFi-Ermittler verfolgen Kredite und Stablecoin-Risiken in Höhe von 284 Mio. US-Dollar, die mit Stream Finance verbunden sind, TradingView.
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Experten haben den Kollateralschaden des Stream Finance-Hacks berechnet, ForkLog
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