Bitcoin-Investoren sind angespannt, da die bevorstehende Zinsentscheidung der Federal Reserve bevorsteht und über 6 Milliarden Dollar an Positionen von Liquidation bedroht sind. Spekulationen über eine mögliche Zinssenkung befeuern die Marktvolatilität und führen zu einem erheblichen Anstieg von Short-Positionen, da Händler sich auf verschiedene Ergebnisse einstellen.
Wichtige Erkenntnisse
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Fast 3 Milliarden Dollar an Bitcoin-Short-Positionen sind von Liquidation bedroht, wenn der Preis um 3 % auf 96.250 $ steigt.
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Umgekehrt würden 3,52 Milliarden Dollar an Long-Positionen liquidiert, wenn Bitcoin um 4,54 % auf 89.209 $ fällt.
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Derivatdaten deuten auf Short-Covering statt auf erneute bullische Überzeugung hin, mit sinkendem Open Interest und steigendem Perpetual CVD.
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Schwache Spot-Nachfrage ist offensichtlich, da Händler auf das Signal der Fed zur Marktrichtung warten.
Marktanfälligkeit vor der Fed-Ankündigung
Da die Zinsentscheidung der Federal Reserve unmittelbar bevorsteht, navigieren Bitcoin-Investoren in einer Landschaft erhöhter Spekulationen. Daten von CoinGlass zeigen, dass etwa 3 Milliarden Dollar an Short-Positionen von Liquidation bedroht sind, wenn Bitcoin einen moderaten Anstieg von 3 % auf 96.250 $ erfährt. Gleichzeitig könnten 3,52 Milliarden Dollar an Long-Positionen ausgelöscht werden, wenn die Kryptowährung um 4,54 % auf 89.209 $ fällt.
Adam Chu, leitender Forscher bei der Optionsanalysefirma GreeksLive, bemerkte: "Kryptowährungen stoßen auf starken Widerstand gegen Aufwärtsbewegungen, wobei die Marktteilnehmer weiterhin eine bärische Haltung einnehmen, was den Markt sehr anfällig macht." Diese Stimmung unterstreicht den vorsichtigen Ansatz, den viele Händler verfolgen, während sie auf Klarheit von der Zentralbank warten.
Analyse von Derivatdaten
Trotz der wachsenden Short-Positionen zeichnet ein tieferer Einblick in die Derivatdaten ein komplexeres Bild. Das Open Interest bei Bitcoin-Derivatkontrakten ist seit Ende November rückläufig. Das kumulative Volumen-Delta für Perpetual-Kontrakte ist jedoch gestiegen, ein Muster, das Velo-Daten als Indikator für Short-Covering-Aktivitäten und nicht für einen Anstieg der bullischen Stimmung interpretiert.
Dies deutet darauf hin, dass Preissteigerungen eher durch Short-Seller, die ihre Positionen zur Verlustbegrenzung schließen, als durch robuste Spot-Käufe angetrieben werden könnten. Die Tiefe der Spot- und Perpetual-Orderbücher ist seit Anfang Dezember ebenfalls negativ, was auf eine Zurückhaltung der Händler hindeutet, die Preise weiter zu erhöhen.
Potenzial für einen Short Squeeze
Anleihehändler preisen weitgehend eine Zinssenkung der Fed um ein Viertel Prozentpunkt ein, mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 90 %. Ein solcher Schritt könnte potenziell einen Short Squeeze auslösen und Bitcoin in Richtung der bedeutenden psychologischen Marke von 100.000 $ treiben. Ein Short Squeeze tritt auf, wenn ein rapider Preisanstieg Händler mit bärischen Wetten zwingt, ihre Positionen zurückzukaufen, was die Aufwärtsdynamik weiter beschleunigt.
Ryan Lee, Chefanalyst bei Bitget, kommentierte: "Zu diesem Zeitpunkt sieht ein Short Squeeze wahrscheinlicher aus als ein Long Squeeze." Er fügte hinzu: "Institutionelle Zuflüsse bleiben stabil, regulatorische Signale tendieren konstruktiv und die Stimmung verschiebt sich allmählich in Richtung 'Risk-on'."
Dennoch bleibt der Gesamtmarkt fragil, und die Händler warten auf das geldpolitische Signal der Fed für eine definitive Richtung. Damit ein nachhaltiger Aufwärtstrend entstehen kann, wird wahrscheinlich ein stetiger Anstieg des kumulativen Spot-Volumen-Deltas und des Open Interest erforderlich sein.
Quellen
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