Die Aktie von MicroStrategy (MSTR) erlebt einen erheblichen Abschwung und erreichte kürzlich einen Tiefststand von 156 US-Dollar, ein starker Rückgang gegenüber dem bisherigen Jahreshoch von 457 US-Dollar. Dieser Rückgang, der etwa 65 % seines Höchststands entspricht, wird auf eine Kombination aus fallenden Bitcoin-Preisen und aggressiver Aktienverwässerung durch das Unternehmen zurückgeführt, da es weiterhin mehr Bitcoin erwirbt.
Wichtige Erkenntnisse
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Die Aktie von MicroStrategy ist stark gefallen und nähert sich einem möglichen Absturz auf 100 US-Dollar.
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Die Strategie des Unternehmens, Bitcoin durch den Verkauf von Aktien zu kaufen, führt zu einer erheblichen Verwässerung der Aktionäre.
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Ein sinkender mNAV (Marktwert der Bitcoin-Bestände im Verhältnis zur Marktkapitalisierung des Unternehmens) deutet darauf hin, dass die Bitcoin-Bestände mehr wert sind als das Unternehmen selbst, was zukünftige Finanzierungen erschwert.
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Die technische Analyse deutet auf einen bärischen Ausblick für MSTR hin, wobei wichtige Unterstützungsniveaus durchbrochen wurden.
Bitcoins Einfluss auf MSTR
Der jüngste Rückgang des Bitcoin-Preises hat die Aktienkursentwicklung von MicroStrategy direkt beeinflusst. Da das Unternehmen über 672.000 Bitcoins hält, stellt jeder signifikante Rückgang des Wertes der Kryptowährung ein erhebliches Risiko für MSTR dar. Analysten gehen davon aus, dass Bitcoin weiter fallen könnte, was den Druck auf die Aktien von MicroStrategy verschärfen würde.
Verwässerungsbedenken nehmen zu
MicroStrategy setzt seine Strategie fort, Bitcoin durch die Ausgabe neuer Aktien zu erwerben. Das Unternehmen kündigte kürzlich den Kauf von 1.229 Bitcoins an, finanziert durch den Verkauf von Aktien im Wert von 108,8 Millionen US-Dollar. Diese Praxis hat zu einem dramatischen Anstieg der ausstehenden Aktien geführt, die in nur wenigen Monaten von unter 80 Millionen auf 267 Millionen gestiegen sind. Das Unternehmen hat noch die Genehmigung, weitere 11,6 Milliarden US-Dollar durch weitere Aktienverkäufe zu beschaffen, was eine anhaltende Verwässerung für bestehende Aktionäre signalisiert.
Verschwindender Aufschlag und Finanzierungsprobleme
Historisch gesehen wurde MicroStrategy mit einem Aufschlag auf seine Bitcoin-Bestände gehandelt. Dieser Aufschlag ist jedoch verschwunden, und die mNAV-Multiples sind auf ein Rekordtief gefallen. Daten deuten darauf hin, dass die Bitcoin-Reserven des Unternehmens nun mehr wert sind als seine gesamte Marktkapitalisierung. Diese Situation könnte es MicroStrategy erschweren, in Zukunft Kapital durch Wandelanleihen zu beschaffen.
Technische Analyse deutet auf weiteren Rückgang hin
Technische Indikatoren deuten auf einen bärischen Trend für die Aktie von MicroStrategy hin. Der Aktienkurs hat ein Doppeltop-Muster gebildet und ist unter wichtige gleitende Durchschnitte gefallen, die Anzeichen für einen bärischen Crossover zeigen. Die Aktie hat auch das 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau durchbrochen, und die Oszillatoren tendieren nach unten. Basierend auf dieser technischen Analyse wird das nächste signifikante Kursziel für MSTR bei 100 US-Dollar prognostiziert.
Quellen
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