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Los analistas de JPMorgan han declarado que tanto Bitcoin como el oro han adquirido una importancia estructural en las carteras de inversión, indicando una tendencia a largo plazo de comerciar sobre la depreciación. Este cambio se atribuye a la creciente participación de estos activos entre los inversores, como se destaca en un informe reciente de The Block.
Conclusiones Clave
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Se espera que la tendencia de comerciar sobre la depreciación persista a largo plazo.
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Bitcoin se ha convertido en una herramienta estructuralmente significativa para los participantes del mercado.
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El año pasado ha sido crucial para la industria de activos digitales, con una afluencia de capital de aproximadamente $78 mil millones.
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La participación del oro en las carteras de inversión está aumentando notablemente, especialmente entre los bancos centrales e inversores privados.
El informe enfatiza que el aumento en los precios del oro durante el último año ha superado significativamente los movimientos asociados con los cambios en los rendimientos del dólar estadounidense y las tasas de bonos. Los analistas de JPMorgan sugieren que esta tendencia refleja un resurgimiento de las estrategias de cobertura de riesgos entre los inversores.
En 2024, el mercado de criptomonedas experimentó una afluencia récord, consolidando aún más el papel de Bitcoin como un activo clave. JPMorgan señaló que el año pasado marcó un punto de inflexión para la industria de activos digitales, con una entrada total de capital de alrededor de $78 mil millones en los últimos 12 meses. Esta afluencia se puede desglosar de la siguiente manera:
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$27 mil millones en ETFs
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$14 mil millones en futuros de CME
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$14 mil millones en fondos de capital de riesgo de criptomonedas
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$22 mil millones en compras de Bitcoin por MicroStrategy
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$1 mil millones en transacciones de mineros
Los analistas señalaron que el aumento en las tenencias de oro es evidente al examinar la cantidad de metal precioso en poder de los bancos centrales e inversores privados. Este último grupo está utilizando varios instrumentos derivados, incluyendo oro físico, ETFs de oro y otros productos de inversión, que ahora representan una parte significativa del volumen total entre los inversores no bancarios en todo el mundo.
De cara al futuro, los analistas de JPMorgan expresaron confianza en el desempeño positivo tanto de Bitcoin como del oro durante la presidencia de Donald Trump en los Estados Unidos, ya que anticipan un crecimiento continuo en estas clases de activos.
En conclusión, la importancia estructural de Bitcoin y el oro en las carteras de inversión se está volviendo cada vez más clara, con ambos activos desempeñando roles cruciales en el panorama en evolución de los mercados financieros. Los inversores están adaptando sus estrategias para incorporar estos activos como una cobertura contra las incertidumbres económicas, señalando un cambio en los paradigmas tradicionales de inversión.