Los reguladores financieros de EE. UU., la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), están investigando, según se informa, a empresas que poseen activos digitales en sus tesorerías corporativas. Las investigaciones se centran en posibles actividades de uso de información privilegiada relacionadas con las tenencias de criptomonedas de estas empresas, según fuentes citadas por The Wall Street Journal.
Puntos Clave
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La SEC y FINRA están investigando a empresas con activos digitales en sus tesorerías.
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La investigación se centra en posibles usos de información privilegiada y violaciones de la Regulación FD.
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Se ha contactado a más de 200 empresas que revelaron reservas de criptomonedas.
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Aumentos inusuales en el precio de las acciones y volúmenes de negociación precedieron a los anuncios oficiales de compras de activos digitales.
Se intensifica el escrutinio regulatorio
La SEC y FINRA han emitido solicitudes a numerosas empresas como parte de esta investigación, que, según se informa, abarca a más de 200 emisores que han revelado la presencia de criptomonedas en sus reservas. Los reguladores están particularmente interesados en la actividad inusual del mercado observada antes de los anuncios oficiales sobre adquisiciones de activos digitales. Específicamente, los precios de las acciones de estas empresas han mostrado fuertes aumentos y volúmenes de negociación anormalmente altos en el período previo a dichas revelaciones.
La Comisión ha advertido a estas empresas sobre posibles violaciones de la Regulación de Divulgación Justa (Regulación FD). Esta regulación prohíbe a las empresas divulgar información material no pública a un grupo selecto de individuos, otorgándoles así una ventaja injusta en el mercado.
Preocupaciones sobre la estrategia DAT
Los críticos de la estrategia de Tesorería de Activos Digitales (DAT) han señalado durante mucho tiempo la posibilidad de uso de información privilegiada. Los expertos también han destacado repetidamente los riesgos inherentes asociados con la tenencia de activos digitales en los balances corporativos. En julio, el analista on-chain James Check predijo posibles fallas entre los imitadores de la Estrategia (probablemente refiriéndose a MicroStrategy) debido a estos riesgos. CryptoQuant también ha advertido que las empresas con importantes reservas de criptomonedas podrían enfrentar fuertes caídas en sus valoraciones bursátiles.
El auge de las tesorerías de criptomonedas
A pesar de la atención regulatoria, la tendencia de las empresas públicas a añadir Bitcoin a sus tesorerías ha experimentado un crecimiento significativo. Aproximadamente 194 empresas públicas han adoptado esta estrategia, gestionando colectivamente más de 1 millón de BTC, valorados en más de 110 mil millones de dólares. Esto representa aproximadamente el 4.6% del suministro total de Bitcoin. MicroStrategy sigue siendo el mayor tenedor corporativo de Bitcoin, con 639,835 BTC valorados en aproximadamente 70 mil millones de dólares. Marathon Digital y Twenty One Capital también se encuentran entre los principales tenedores.
Las empresas centradas en Ethereum también han realizado inversiones sustanciales, adquiriendo un total combinado de 5.2 millones de ETH, valorados en alrededor de 20.6 mil millones de dólares.
Contexto del Mercado
Este desarrollo regulatorio ocurre en medio de una desaceleración más amplia del mercado. La capitalización general del mercado de criptomonedas ha disminuido, con las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum experimentando caídas de precios. Los volúmenes de negociación diarios han visto liquidaciones significativas, y el sentimiento del mercado se ha desplazado hacia el miedo, como lo indica el Índice de Miedo y Avaricia de Criptomonedas.
Fuentes
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