Japón está a punto de reformar significativamente sus regulaciones de criptomonedas, trasladando la supervisión de la Ley de Servicios de Pago a la más estricta Ley de Instrumentos Financieros y de Cambio (FIEA). Este cambio fundamental tiene como objetivo clasificar los criptoactivos como productos financieros, reflejando la regulación de los valores tradicionales e introduciendo medidas sólidas contra la mala conducta del mercado, incluido el uso de información privilegiada.
Puntos Clave
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Las criptomonedas se regularán bajo la Ley de Instrumentos Financieros y de Cambio (FIEA) de Japón, alineándolas con los valores.
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El uso de información privilegiada en los mercados de criptomonedas se criminalizará explícitamente.
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Se impondrán requisitos de divulgación más estrictos a los emisores y exchanges de criptomonedas.
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La medida tiene como objetivo mejorar la protección del inversor y la transparencia del mercado.
Un Cambio Hacia la Regulación de Valores
La Agencia de Servicios Financieros (FSA) de Japón ha anunciado planes para integrar la regulación de las criptomonedas en la FIEA, un movimiento que significa una gran desviación del marco actual bajo la Ley de Servicios de Pago (PSA). Esta reclasificación reconoce el creciente papel de los criptoactivos como vehículos de inversión en lugar de meros métodos de pago. La FSA cree que esta alineación con la ley de valores es crucial para proteger a los usuarios y garantizar la integridad del mercado.
Divulgación y Cumplimiento Mejorados
Bajo los cambios propuestos, tanto los emisores como los exchanges de criptomonedas se enfrentarán a requisitos de divulgación significativamente fortalecidos. Las Ofertas Iniciales de Exchange (IEO), o ventas de tokens gestionadas por exchanges, requerirán divulgaciones previas a la venta que detallen las entidades centrales detrás de la oferta. También se alentarán las auditorías de código independientes de terceros. Los emisores deberán revelar sus identidades, independientemente de la descentralización del proyecto, y proporcionar información clara sobre la emisión y distribución de tokens.
El marco de la FIEA otorgará a los reguladores herramientas más potentes para combatir las plataformas no registradas, incluidas aquellas que operan en el extranjero o están vinculadas a exchanges descentralizados. Se implementarán prohibiciones explícitas contra el uso de información privilegiada, alineando las regulaciones de Japón con los estándares internacionales vistos en marcos como el MiCA de la UE.
Combatiendo el Uso de Información Privilegiada y el Abuso del Mercado
Un impulsor principal de esta reforma regulatoria es la necesidad de frenar el uso de información privilegiada y otras formas de manipulación del mercado. La Comisión de Vigilancia de Valores y Bolsas (SESC) obtendrá poderes mejorados para investigar operaciones sospechosas que involucren información no pública, imponer multas basadas en ganancias ilícitas y remitir violaciones graves para enjuiciamiento penal. Las actividades prohibidas incluirán operaciones basadas en el conocimiento previo de las cotizaciones en bolsa o fallas de seguridad no divulgadas.
Contexto Regulatorio Más Amplio
Este cambio regulatorio es parte de una iniciativa más amplia del gobierno japonés para fomentar un mercado de criptomonedas más legítimo y favorable a los inversores. Junto con regulaciones más estrictas, Japón también está considerando reformas fiscales, como un impuesto fijo del 20% sobre las ganancias de capital de las ganancias de criptomonedas, y explorando el desarrollo de fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas. Estas medidas tienen como objetivo atraer inversores institucionales y mejorar la transparencia del mercado, posicionando a Japón como un actor más competitivo en el panorama global de activos digitales.
Fuentes
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Japan plans major shift as crypto moves from payments to securities law — TradingView News, TradingView.
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Japan Proposes Merging Crypto Oversight with Securities Act, CoinCentral.
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Japan Pushes Crypto Under Securities Law to Tackle Insider Trading, SQ Magazine.
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Japan Plans a Major Crypto Rule Change To Protect The Market, BeInCrypto.
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Japan Moves Crypto Into Securities Law Amid Crackdown, Cryptonews.
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