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La liquidez global ha alcanzado un máximo histórico sin precedentes de aproximadamente 130 billones de dólares, impulsada significativamente por la expansión de la oferta monetaria de China. Este aumento del capital disponible, junto con las políticas monetarias expansivas de las principales economías, está creando un entorno favorable que podría beneficiar a los activos de riesgo en los próximos años, siendo 2026 un período potencial de recompensa.
Puntos Clave
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La oferta global de M2 ha alcanzado un récord de casi 130 billones de dólares.
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China es el principal impulsor de este crecimiento de liquidez, representando una parte sustancial del aumento.
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Varias economías importantes están implementando medidas expansivas, incluyendo recortes de tasas de interés y planes del Tesoro.
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A pesar del aumento de la liquidez, los activos de riesgo como las criptomonedas han mostrado cautela, terminando 2025 con una nota bajista.
El Panorama de la Liquidez
Datos recientes indican una expansión significativa de la liquidez global, con la oferta global de M2 alcanzando nuevos máximos históricos, acercándose ahora a la marca de los 130 billones de dólares. Este amplio aumento de la oferta monetaria a menudo se considera un precursor de un mayor apetito de los inversores por activos más riesgosos, ya que el capital fluye de inversiones más seguras a aquellas con mayores rendimientos potenciales.
El Papel Dominante de China
La expansión de la liquidez global no ha sido uniforme en todas las regiones. China se ha consolidado como el principal motor de este crecimiento, contribuyendo aproximadamente al 37% del aumento total, con su oferta de M2 alcanzando los 47,7 billones de dólares. En contraste, algunas economías, incluyendo Japón, India, Argentina, Israel y Corea del Sur, están experimentando contracciones en su oferta de M2.
Políticas Monetarias Expansivas a Nivel Mundial
Más allá del crecimiento de la oferta monetaria, las principales economías están implementando activamente políticas para relajar las condiciones de financiación. Estados Unidos, por ejemplo, ha iniciado un plan del Tesoro de 40 mil millones de dólares destinado a inyectar efectivo en el sistema bancario a través de la emisión de deuda pública. Esta medida, junto con los recortes de tasas anticipados en la segunda mitad del año, contribuye a un telón de fondo macroeconómico favorable para los activos de riesgo. Los esfuerzos de flexibilización sincronizados en las principales economías sugieren un impulso concertado para apoyar los mercados financieros.
Los Activos de Riesgo Permanecen Cautelosos
A pesar del sólido crecimiento de la liquidez global y las políticas monetarias expansivas, los activos de riesgo aún no han reflejado completamente estos vientos de cola macroeconómicos positivos. El mercado de criptomonedas, por ejemplo, experimentó una disminución del 21% en su capitalización total de mercado durante el cuarto trimestre de 2025, terminando el año con una nota bajista. Este sentimiento de cautela entre los inversores, incluso con liquidez abundante, sugiere que otros factores pueden estar influyendo en el rendimiento de los activos. Si bien el entorno macroeconómico es favorable, el potencial alcista definitivo para los activos de riesgo dependerá de la confianza del inversor y del apetito por el riesgo de cara a 2026.
Perspectivas para 2026
La confluencia de una liquidez global récord y políticas monetarias expansivas sienta las bases para un escenario potencialmente optimista para los activos de riesgo en 2026. Sin embargo, el rendimiento reciente de los mercados indica que el sentimiento del inversor sigue siendo un determinante crítico. A medida que la liquidez continúe acumulándose, podría allanar el camino para un repunte significativo, convirtiendo la trayectoria de la oferta monetaria global en una métrica clave a seguir en los próximos meses.
Fuentes
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