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Las instituciones financieras están adoptando cada vez más sofisticadas estrategias de opciones de Bitcoin para criptomonedas alternativas (altcoins). Esta tendencia tiene como objetivo mitigar la volatilidad de los precios y generar rendimientos adicionales en el dinámico mercado de activos digitales. STS Digital, un operador especializado en derivados, destaca esta creciente adopción entre diversos participantes del mercado.
Puntos Clave
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Las instituciones están aplicando estrategias de opciones de Bitcoin probadas a las altcoins.
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El objetivo es protegerse contra las fluctuaciones de precios y obtener ingresos adicionales.
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Esta tendencia está impulsada por el deseo de gestionar el riesgo sin enfrentar liquidaciones forzadas.
El Auge de las Estrategias de Opciones de Altcoins
Maxime Seiler, cofundador y CEO de STS Digital, señaló que su base de clientes, que incluye proyectos de tokens, fundaciones, grandes inversores y firmas de gestión de activos, está utilizando cada vez más estrategias de opciones que antes estaban reservadas para Bitcoin. Estas estrategias se están aplicando a una gama más amplia de altcoins, yendo más allá de las principales criptomonedas.
Las opciones, como contratos derivados, ofrecen el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado. Las opciones de compra (call options) se utilizan para apuestas alcistas, mientras que las opciones de venta (put options) sirven como protección contra caídas de precios. Los vendedores de opciones ganan una prima por proporcionar este 'seguro'.
Operaciones Institucionales Populares
Las instituciones que poseen Bitcoin han empleado comúnmente una estrategia de 'venta de calls cubiertas' (covered call), vendiendo opciones de compra por encima del precio de mercado para cobrar primas, mejorando así los rendimientos de sus tenencias existentes. Otros métodos populares incluyen la venta de opciones de venta para aumentar los ingresos durante los repuntes de precios, la compra de opciones de venta para protección a la baja y la compra de opciones de compra para participar en posibles carreras alcistas.
Expansión a las Altcoins
Este conjunto de estrategias establecido ahora se está adaptando para las altcoins. Los fundadores de proyectos, fundaciones, firmas de capital de riesgo e inversores privados están aprovechando estas estrategias de opciones para gestionar su exposición a las criptomonedas alternativas. Seiler señala la caída del 10 de octubre, que provocó liquidaciones forzadas en los exchanges, como un catalizador para este cambio, ya que los inversores buscan formas de gestionar el riesgo de manera más efectiva.
Más allá de las ventas de calls cubiertas, las instituciones están utilizando activamente la venta de puts para generar rendimiento, cobertura a la baja y la compra de calls para participación alcista con riesgo definido. Estas estrategias son particularmente atractivas para las altcoins, ya que permiten la gestión del riesgo sin la amenaza de liquidaciones forzadas.
El Papel de STS Digital
STS Digital, una firma regulada, actúa como un creador de mercado principal para inversores institucionales, proporcionando liquidez y cotizando opciones en más de 400 criptomonedas. Mientras que plataformas como Deribit se centran en las principales criptomonedas, STS Digital atiende a la creciente demanda de opciones de altcoins, liquidando miles de millones en volumen anualmente a través de operaciones bilaterales.
Seiler anticipa un crecimiento continuo en las opciones vinculadas tanto a Bitcoin como a otros tokens, considerando los períodos de consolidación y baja volatilidad como puntos de entrada atractivos para las instituciones que buscan gestionar la exposición a activos digitales antes de futuros catalizadores del mercado.
Fuentes
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Documento, Moomoo.
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Documento, Moomoo.
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Documento, Moomoo.
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Las instituciones están utilizando cada vez más la estrategia de opciones de Bitcoin para las altcoins: STS Digital, Futu Niuniu.
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Las instituciones están utilizando cada vez más la estrategia de opciones de Bitcoin para las altcoins: STS Digital, Futu Niuniu.
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