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Les analystes de JPMorgan ont déclaré que le Bitcoin et l'or ont acquis une importance structurelle dans les portefeuilles d'investissement, indiquant une tendance à long terme de négociation sur la dépréciation. Ce changement est attribué à la part croissante de ces actifs parmi les investisseurs, comme le souligne un rapport récent de The Block.
Points Clés
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La tendance de négociation sur la dépréciation devrait persister à long terme.
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Le Bitcoin est devenu un outil structurellement significatif pour les participants du marché.
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L'année passée a été cruciale pour l'industrie des actifs numériques, avec un afflux de capitaux d'environ 78 milliards de dollars.
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La part de l'or dans les portefeuilles d'investissement augmente notablement, notamment parmi les banques centrales et les investisseurs privés.
Le rapport souligne que la hausse des prix de l'or au cours de l'année écoulée a largement dépassé les mouvements associés aux changements des rendements du dollar américain et des taux obligataires. Les analystes de JPMorgan suggèrent que cette tendance reflète une résurgence des stratégies de couverture des risques parmi les investisseurs.
En 2024, le marché des cryptomonnaies a connu un afflux record, consolidant davantage le rôle du Bitcoin en tant qu'actif clé. JPMorgan a noté que l'année passée a marqué un tournant pour l'industrie des actifs numériques, avec un afflux total de capitaux d'environ 78 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois. Cet afflux peut être décomposé comme suit :
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27 milliards de dollars dans les ETF
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14 milliards de dollars dans les futures CME
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14 milliards de dollars dans les fonds de capital-risque crypto
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22 milliards de dollars en achats de Bitcoin par MicroStrategy
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1 milliard de dollars dans les transactions de mineurs
Les analystes ont souligné que l'augmentation des avoirs en or est évidente lorsqu'on examine la quantité de métal précieux détenue par les banques centrales et les investisseurs privés. Ce dernier groupe utilise divers instruments dérivés, y compris l'or physique, les ETF or, et d'autres produits d'investissement, qui représentent désormais une part significative du volume total parmi les investisseurs non bancaires dans le monde.
À l'avenir, les analystes de JPMorgan ont exprimé leur confiance dans la performance positive du Bitcoin et de l'or pendant la présidence de Donald Trump aux États-Unis, car ils anticipent une croissance continue de ces classes d'actifs.
En conclusion, l'importance structurelle du Bitcoin et de l'or dans les portefeuilles d'investissement devient de plus en plus évidente, les deux actifs jouant des rôles cruciaux dans le paysage évolutif des marchés financiers. Les investisseurs adaptent leurs stratégies pour incorporer ces actifs comme une couverture contre les incertitudes économiques, signalant un changement dans les paradigmes d'investissement traditionnels.