Actifs financiers numériques à inclure dans l'assiette fiscale générale

Le ministère russe des Finances a annoncé un changement significatif dans la fiscalité des actifs financiers numériques (AFN), proposant de les inclure dans la base fiscale générale. Ce changement vise à réduire le fardeau fiscal des entreprises utilisant des AFN, les rendant plus compétitives par rapport aux instruments financiers traditionnels.

Points clés

• Le ministère des Finances soutient l'inclusion des AFN de dette dans la base d'imposition sur les bénéfices générale.

• Cette initiative vise à égaliser les conditions entre les AFN et les instruments de dette traditionnels comme les obligations.

• Les changements nécessitent des amendements législatifs et devraient être mis en œuvre d'ici la fin de 2025.

Aperçu des changements proposés

Actuellement, les entreprises doivent tenir des comptes fiscaux séparés pour les opérations impliquant des AFN, ce qui complique leur gestion financière et rend ces instruments numériques moins attractifs que les prêts conventionnels. Le ministère des Finances propose de créer une catégorie spécifique pour les "AFN de dette", permettant d'inclure les dépenses associées dans la base fiscale générale, de la même manière que les intérêts sur les prêts sont traités.

Alexey Sazanov, vice-ministre des Finances, a souligné la nécessité de ce changement lors d'une réunion annuelle avec des dirigeants bancaires, déclarant : "Nous sommes prêts à soutenir l'idée de reconnaître les AFN de dette dans la base fiscale générale, semblable à la manière dont nous comptabilisons actuellement les intérêts sur les prêts bancaires et les obligations."

Avantages pour les entreprises

Les changements proposés sont particulièrement bénéfiques pour les entreprises cherchant à optimiser leurs obligations fiscales tout en explorant de nouveaux instruments financiers. Les avantages des AFN incluent :

• Coûts d'émission plus bas : L'émission d'AFN est généralement plus simple et moins coûteuse que celle des obligations traditionnelles.

• Facilité de négociation : Les investisseurs trouvent plus facile d'acheter et de vendre des AFN par rapport aux actifs conventionnels.

• Flexibilité : Les AFN peuvent être tokenisés, permettant de représenter une plus large gamme de types d'actifs.

Calendrier de mise en œuvre

La mise en œuvre de ces nouvelles règles fiscales se fera en plusieurs phases. Dans un premier temps, les régulateurs devront définir le terme "AFN circulants" et établir le cadre réglementaire nécessaire. La Banque centrale de Russie a déjà exprimé son soutien à cette initiative, ce qui devrait accélérer le processus législatif. Les acteurs du marché anticipent que les nouvelles règles pourraient entrer en vigueur d'ici la fin de 2025, après l'achèvement de toutes les procédures requises.

Comprendre les actifs financiers numériques

Un CFA est un instrument financier qui certifie des droits numériques (créances monétaires, possibilité d'exercer des droits sur des titres, participation au capital, etc.) La réalisation des termes de la transaction est assurée par un contrat intelligent (smart contract). Les opérateurs de systèmes d'information sont habilités à placer des CFA. Il y a 14 opérateurs enregistrés dans le registre de la Banque centrale, dont Atomise, Sberbank, Alfa Bank, NSD, SPB Exchange et d'autres. Selon la Banque de Russie, environ 700 émissions de CFA d'une valeur de 450 milliards de roubles ont été placées en 2024. Au début de l'année 2025, il y avait plus de 270 milliards de RUB en circulation.

Les actifs financiers numériques représentent une nouvelle classe d'instruments numériques réglementés en Russie. Contrairement aux cryptomonnaies, qui sont décentralisées, les AFN sont émises de manière centrale et surveillées par la Banque centrale. Seules les entreprises et entrepreneurs russes disposant de licences spéciales peuvent émettre des AFN, qui peuvent être utilisés pour :

• Attirer des investissements

• Établir des droits sur des créances monétaires

• Participer au capital d'entreprises non publiques

• Numériser des droits liés aux valeurs mobilières

Le marché des AFN évolue rapidement, avec un total d'émission dépassant 70 milliards de roubles en 2024. Les nouvelles réglementations fiscales devraient stimuler davantage l'utilisation des actifs numériques dans les affaires russes, avec des prévisions suggérant que le marché pourrait atteindre 1 trillion de roubles.

En conclusion, la proposition d'inclusion des AFN de dette dans la base fiscale générale marque un moment décisif pour le paysage de la finance numérique en Russie, pouvant améliorer l'attractivité de ces actifs pour les entreprises et les investisseurs.

Sources

• Les entreprises pourront économiser sur les impôts lors de l'émission d'AFN, BeInCrypto.

• Le ministère des Finances soutient l'idée de comptabiliser les AFN de dette dans la base d'imposition sur les bénéfices - Finances Mail, Finances Mail.

• Les AFN seront inclus dans la base fiscale générale, ForkLog.