Le gouvernement américain explore une stratégie innovante pour acquérir 200 milliards de dollars en Bitcoin tout en économisant potentiellement 354 milliards de dollars en paiements d'intérêts. Cette proposition, présentée par Andrew Hohns, PDG de Newmarket Capital, lors de l'événement Bitcoin For America, vise à tirer parti de la croissance du Bitcoin pour réduire la dette nationale et les coûts d'emprunt.
Points clés
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Les États-Unis pourraient émettre 2 trillions de dollars en obligations, en investissant 10 % (200 milliards de dollars) en Bitcoin.
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Les obligations proposées auraient un faible taux d'intérêt de 1 %, par rapport au taux des bons du Trésor à 10 ans actuel de 4,5 %.
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Cette stratégie pourrait permettre au gouvernement d'économiser environ 70 milliards de dollars par an, soit un total de 700 milliards de dollars sur dix ans.
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Les économies nettes après les coûts d'acquisition de Bitcoin pourraient atteindre 354 milliards de dollars.
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Les investisseurs bénéficieraient de profits partagés sur l'appréciation du Bitcoin et d'éventuelles exonérations fiscales.
La structure innovante des obligations
La proposition de Hohns implique l'émission d'obligations gouvernementales, appelées "Bit Bonds", où 10 % de l'émission totale serait alloué à l'investissement en Bitcoin. Les fonds restants soutiendraient les opérations gouvernementales. Les obligations seraient émises à un taux d'intérêt nettement plus bas de 1 %, ce qui devrait entraîner des économies substantielles sur les paiements d'intérêts.
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Économies annuelles : 70 milliards de dollars
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Économies totales sur 10 ans : 700 milliards de dollars
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Économies nettes après les coûts de Bitcoin : 354 milliards de dollars
Cette structure permet non seulement de réduire les coûts d'emprunt, mais aussi de permettre au gouvernement de bénéficier de l'appréciation potentielle du Bitcoin. Si le Bitcoin continue son taux de croissance historique de 37 % par an, l'investissement initial de 200 milliards de dollars pourrait atteindre plus de 1,7 trillion de dollars d'ici 2035 et potentiellement dépasser 50 trillions de dollars d'ici 2045.
Avantages pour les investisseurs et les contribuables
La structure obligataire proposée offre une proposition de valeur unique pour les investisseurs. Les détenteurs d'obligations recevraient un rendement annuel de 4,5 %, tout en partageant les profits des augmentations de prix du Bitcoin. De plus, la proposition inclut d'éventuelles exonérations fiscales sur les gains de ces obligations, ce qui en fait une option attrayante pour les ménages américains.
Aborder la dette nationale
Cette stratégie vise à s'attaquer à la dette nationale croissante, qui s'élève actuellement à environ 14 trillions de dollars. En intégrant le Bitcoin dans la stratégie fiscale, le gouvernement pourrait non seulement réduire ses coûts d'emprunt, mais aussi créer un actif à long terme qui s'apprécie au fil du temps. Cela s'aligne avec l'objectif du secrétaire au Trésor Bessent de diversifier les échéances de la dette pour atténuer les risques de refinancement.
Soutien des experts financiers
Le concept d'utiliser le Bitcoin pour la gestion de la dette nationale gagne du terrain parmi les experts financiers. Des figures notables, y compris Matthew Sigel de VanEck et la sénatrice Cynthia Lummis, ont exprimé leur soutien pour des stratégies similaires. Lummis a proposé que les États-Unis acquièrent 1 million de BTC sur cinq ans, croyant que cela pourrait réduire la dette nationale de 50 % sur deux décennies.
Risques et considérations
Malgré les avantages potentiels, il existe des risques inhérents à l'intégration du Bitcoin dans les finances publiques. La volatilité du Bitcoin pose un défi significatif, et les critiques mettent en garde contre le placement de fonds publics dans un marché aussi spéculatif. Des incertitudes réglementaires pèsent également sur l'adoption des cryptomonnaies dans la politique fiscale.
Conclusion
Alors que le paysage financier mondial évolue, les États-Unis font face à une décision cruciale : continuer à s'appuyer sur des outils fiscaux traditionnels ou adopter des solutions innovantes comme le Bitcoin. Si elle est exécutée avec soin, la stratégie proposée des obligations adossées au Bitcoin pourrait annoncer une nouvelle ère dans les finances gouvernementales, fusionnant actifs numériques et planification économique conventionnelle pour un avenir plus durable.
Sources
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Un cadre financier explique comment les États-Unis pourraient acquérir 200 milliards de dollars en Bitcoin et économiser 354 milliards de dollars en même temps, The Crypto Basic.
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Acquérir 200 milliards de dollars et économiser 354 milliards de dollars, The Currency analytics.
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