Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, prédit que la prochaine réunion de politique monétaire de la Banque du Japon (BOJ) en juin pourrait déclencher un rallye significatif du Bitcoin et d'autres actifs à risque. Hayes suggère que si la BOJ retarde le resserrement quantitatif (QT) et réintroduit l'assouplissement quantitatif (QE), cela injecterait des liquidités dans le système financier mondial, bénéficiant aux cryptomonnaies.
Changement potentiel de politique de la BOJ
La Banque du Japon doit prendre sa prochaine décision sur les taux d'intérêt lors de sa réunion de politique monétaire les 16 et 17 juin. Les actions de la banque centrale lors de cette réunion sont très attendues, en particulier concernant sa position sur l'assouplissement quantitatif (QE) et le resserrement quantitatif (QT).
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Assouplissement quantitatif (QE) : Cela implique que les banques centrales achètent des obligations pour injecter de l'argent dans l'économie, abaissant les taux d'intérêt et stimulant les dépenses.
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Resserrement quantitatif (QT) : Inversement, le QT implique de réduire la masse monétaire, souvent en vendant des obligations ou en les laissant arriver à échéance sans réinvestissement.
Hayes estime qu'un pivot de la BOJ vers le QE, ou même un retard dans ses plans actuels de QT, pourrait être un catalyseur majeur pour les actifs à risque. Il a déclaré dans un post X du 10 juin : « Si la BOJ retarde le QT et relance un QE sélectionné lors de sa réunion de juin, les actifs à risque vont s'envoler. »
Précédent historique et rôle du Bitcoin
L'impact potentiel de la politique de la BOJ sur le Bitcoin n'est pas sans précédent. Le marché obligataire japonais a déjà influencé les mouvements de prix du Bitcoin.
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Événement de mai 2025 : Le Bitcoin a atteint un sommet historique de 112 000 $ le 22 mai 2025, deux jours seulement après que le rendement à 30 ans des obligations japonaises ait atteint un nouveau sommet historique de 3,185 % le 20 mai 2025.
Cette corrélation historique suggère que les préoccupations concernant le marché des obligations souveraines japonaises peuvent amener les institutions à considérer le Bitcoin comme une protection contre les risques de défaut souverain. André Dragosch, responsable de la recherche européenne chez Bitwise, a noté que la hausse des rendements obligataires et le risque de défaut perçu pourraient pousser le Bitcoin vers 200 000 $, soulignant la liberté du Bitcoin par rapport au risque de contrepartie.
Points clés à retenir
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Arthur Hayes anticipe un rallye du Bitcoin si la BOJ pivote vers le QE ou retarde le QT en juin.
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La réunion de politique monétaire de la BOJ les 16 et 17 juin est un événement critique pour les actifs à risque mondiaux.
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L'assouplissement quantitatif implique d'injecter de l'argent dans l'économie, tandis que le resserrement quantitatif réduit la masse monétaire.
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L'instabilité passée du marché obligataire japonais a coïncidé avec des augmentations significatives du prix du Bitcoin.
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Le Bitcoin est de plus en plus considéré comme une protection contre les risques de défaut souverain, en particulier pendant les périodes de hausse des rendements obligataires.
Perspectives d'avenir
Le monde financier suivra de près les décisions de la Banque du Japon en juin. Un changement de politique, en particulier vers des mesures plus accommodantes, pourrait en effet fournir les liquidités et le sentiment du marché nécessaires pour propulser le Bitcoin et d'autres actifs à risque vers de nouveaux sommets, s'alignant sur la prédiction haussière d'Arthur Hayes.
Sources
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La réunion de juin de la BOJ pourrait pivoter vers le QE, comme prochain CATALYSEUR du BITCOIN : Hayes, Cointelegraph.
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