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La banque d'actifs numériques Sygnum prédit qu'une potentielle « altseason » est à l'horizon, portée par une liquidité croissante et une clarté réglementaire accrue sur le marché des cryptomonnaies. Ce changement pourrait voir les capitaux passer du Bitcoin vers les cryptomonnaies alternatives, en particulier celles ayant des cas d'utilisation solides et des modèles de jetons durables.
Principaux moteurs de l'Altseason
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Clarté réglementaire : Des clarifications récentes, telles que la position de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis sur le staking d'Ethereum, réduisent l'incertitude pour les altcoins.
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Augmentation de la liquidité : Une liquidité accrue, attestée par de forts afflux dans les ETF Bitcoin Spot et une croissance des prêts DeFi, suggère un environnement de marché plus sain.
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Baisse de la dominance du Bitcoin : Une récente baisse de la dominance du Bitcoin sur le marché indique une rotation potentielle des capitaux vers les altcoins.
Trajectoire haussière du Bitcoin
Malgré le potentiel déplacement vers les altcoins, les tendances de liquidité du Bitcoin restent « extrêmement haussières ». Un déséquilibre persistant entre l'offre et la demande a propulsé le Bitcoin vers de nouveaux sommets historiques, dépassant les 123 000 $ à la mi-juillet. Les ETF Bitcoin Spot ont accumulé des actifs significatifs, dépassant les 160 milliards de dollars d'actifs sous gestion et ajoutant plus de 110 000 BTC au cours du dernier trimestre seulement.
La résurgence d'Ethereum
Ethereum montre également de solides signes de reprise, avec des soldes d'échange en baisse, des afflux positifs d'ETF et une portion substantielle de son offre liquide mise en staking. La mise à niveau réussie de Pectra a amélioré le protocole, et la clarté réglementaire a renforcé la confiance. La demande institutionnelle pour l'Ether est en forte hausse, avec des acteurs financiers majeurs prévoyant d'importantes allocations d'ETH et lançant de nouvelles initiatives de tokenisation et de stablecoins sur le réseau Ethereum.
Activité de la finance décentralisée
Les échanges décentralisés (DEX) ont atteint un nouveau jalon, capturant 30 % de tout le volume de trading spot de cryptomonnaies. Cette augmentation a été en partie alimentée par les lancements de memecoins, poussant les volumes des DEX à 530 milliards de dollars. Les prêts DeFi ont également atteint un sommet historique, avec 70 milliards de dollars bloqués dans les protocoles. Sygnum note que le secteur des prêts DeFi est un bénéficiaire significatif des hausses du marché, les investisseurs recherchant de plus en plus une exposition à effet de levier.
Risques potentiels
Bien que les perspectives pour les altcoins soient positives, Sygnum avertit que l'élan actuel pourrait conduire à une nouvelle bulle de memecoins. Historiquement, de telles bulles se sont souvent terminées par de fortes corrections si elles n'étaient pas contrôlées, soulignant la nécessité de prudence au milieu de l'enthousiasme.
Sources
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Altseason à l'horizon au milieu de la hausse de liquidité et de la clarté réglementaire : Sygnum, ADVFN UK.
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Altseason à l'horizon au milieu de la hausse de liquidité et de la clarté réglementaire : Sygnum — TradingView News, TradingView.
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Altseason à l'horizon alors que la clarté réglementaire et la liquidité augmentent : Sygnum, Cointelegraph.
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