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Un rapport récent révèle que, bien que les memecoins aient gagné en popularité, attirant une vaste base d'utilisateurs vers des blockchains comme Solana, la part du lion des bénéfices est captée par les plateformes qui facilitent ces échanges. Les fournisseurs d'infrastructure, y compris les échanges décentralisés et les robots de trading, accumulent des revenus substantiels, laissant la plupart des traders individuels avec des rendements minimes.
Principaux points à retenir
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La grande majorité des traders de memecoins perdent de l'argent à court terme.
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Les plateformes comme Raydium, Pump.fun et divers robots de trading sont les principaux bénéficiaires de l'activité des memecoins.
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L'écosystème de memecoins de Solana a généré des milliards de frais de transaction.
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Un faible pourcentage d'utilisateurs « baleines » représente une part disproportionnée des frais de transaction.
Le pipeline des bénéfices : où va l'argent
Bien que les memecoins offrent peu d'utilité intrinsèque au-delà de la valeur spéculative et de l'engagement communautaire, leur croissance explosive a canalisé des milliards de dollars de frais de transaction dans l'écosystème crypto. Cependant, ces revenus ne sont pas largement répartis entre les traders. Au lieu de cela, les plateformes qui permettent la création, la cotation et le trading de ces actifs volatils récoltent les récompenses les plus importantes. Les rapports de Galaxy Research et ChainCatcher soulignent que les fournisseurs d'infrastructure, tels que les échanges décentralisés (DEX), les launchpads et les robots de trading automatisés, génèrent des millions de revenus en facilitant ce trading à volume élevé et à haute fréquence.
La domination des memecoins de Solana et les revenus des plateformes
La blockchain Solana est devenue une plaque tournante centrale pour l'activité des memecoins. Les rapports indiquent que le total des frais de transaction des memecoins sur Solana a dépassé un montant stupéfiant de 30 milliards de dollars. Les échanges décentralisés, en particulier Raydium, ont capté la plus grande partie de ces frais, gagnant plus de 17 milliards de dollars. Les robots de trading ont également enregistré des gains substantiels, accumulant environ 7,5 milliards de dollars de frais, avec des plateformes comme Photon en tête. Les autres principaux bénéficiaires incluent le fournisseur d'infrastructure MEV Jito, qui a gagné 3,4 milliards de dollars, et le launchpad de memecoins Pump.fun, qui a généré 2,4 milliards de dollars.
L'essor des robots de trading et des launchpads
Des plateformes comme Pump.fun ont révolutionné la création de memecoins, permettant aux utilisateurs de lancer facilement de nouveaux tokens. Cela a conduit à une augmentation spectaculaire de l'offre de tokens sur Solana, Pump.fun facilitant un pourcentage important de tous les tokens lancés. La plateforme elle-même a connu un immense succès, levant 500 millions de dollars lors de sa propre vente de tokens et générant des dizaines de millions de revenus hebdomadaires. De même, les robots de trading, tels que BONKbot et Trojan, gagnent des frais substantiels en automatisant le processus d'acquisition de nouveaux tokens au lancement ou en exécutant des transactions rapides. Ces robots sont devenus des outils indispensables pour de nombreux traders de memecoins, bien qu'ils contribuent également aux fluctuations de prix rapides et aux courts délais de détention observés sur le marché.
Concentration des utilisateurs et activité des « baleines »
L'analyse des données de trading des memecoins révèle une concentration importante de la génération de frais parmi un petit groupe d'utilisateurs. Les 10 % des meilleurs utilisateurs sont responsables de plus de 90 % du total des frais payés, les utilisateurs « baleines » dépensant en moyenne environ 13 000 $ par an. L'utilisateur « baleine » le plus important sur Raydium aurait dépensé près de 130 millions de dollars en frais au cours de l'année. Cela indique que, bien que les memecoins attirent une large base d'utilisateurs, l'activité financière la plus importante, et par conséquent la génération de frais la plus élevée, provient d'un nombre restreint de traders à volume élevé.
Sources
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