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Nasdaq a émis un blâme formel à TON Strategy, une société axée sur l'accumulation de Toncoin, pour des violations de règles concernant son achat substantiel de 272,7 millions de dollars de la cryptomonnaie. La bourse a cité un défaut d'obtention de l'approbation nécessaire des actionnaires pour l'émission d'actions liée au financement PIPE (private investment in public equity) utilisé pour l'acquisition.
Points clés à retenir
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Nasdaq a officiellement averti TON Strategy concernant son achat de Toncoin d'une valeur de 272,7 millions de dollars.
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La société n'a pas obtenu l'approbation des actionnaires pour l'émission d'actions liée au financement PIPE.
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Nasdaq a déterminé que les violations étaient involontaires et ne constituaient pas une tentative d'échapper à la conformité.
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Aucune autre mesure ne sera prise par Nasdaq, et le retrait de la cote n'est pas envisagé.
Explication du blâme de Nasdaq
TON Strategy, anciennement connue sous le nom de Verb Technology Company, a reçu une lettre de blâme de Nasdaq en raison du non-respect des règles de la bourse. Le problème principal découle de l'achat important de Toncoin par la société, qui a été financé par une offre PIPE. Les règles de Nasdaq stipulent que l'approbation des actionnaires est obligatoire lorsque l'émission d'actions ordinaires dans une transaction représente au moins 20 % du total des actions en circulation de la société.
L'achat de Toncoin et le financement PIPE
L'acquisition substantielle de Toncoin a été facilitée par un financement PIPE de 558 millions de dollars annoncé par Verb Technology Company en août. Ce financement visait à établir une société TON Treasury Strategy cotée en bourse en partenariat avec Kingsway Capital. Le financement PIPE a été clôturé le 7 août, impliquant l'émission d'actions ordinaires et de warrants pré-financés. Selon le dépôt de Nasdaq, environ 48,78 % des fonds PIPE ont été alloués pour financer l'achat de Toncoin, un seuil qui nécessitait l'approbation des actionnaires, qui n'a pas été obtenue.
Restructuration et évaluation de la conformité
Le même jour que la clôture du financement PIPE, TON Strategy a également procédé à une restructuration importante. Cela comprenait la nomination de Manuel Stotz, ancien président de la TON Foundation, comme nouveau président exécutif. Malgré l'identification de ces manquements à la conformité, Nasdaq a conclu que les violations de règles de TON Strategy étaient involontaires et ne découlaient pas d'une tentative délibérée de contourner la réglementation. Par conséquent, Nasdaq a déclaré que le retrait de la cote des titres de la société n'était pas une sanction appropriée et qu'aucune autre mesure n'était requise.
Contexte et sentiment du marché
Ce développement intervient quelques semaines après que la PDG de TON Strategy, Veronika Kapustina, a commenté le marché des trésoreries d'actifs numériques. Début octobre 2025, elle a observé que plusieurs trésoreries d'actifs numériques lancées cette année commençaient à montrer des signes de bulle spéculative.
Sources
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