Le jeton natif de l'échange décentralisé Uniswap (UNI) a connu une forte hausse de valeur cette semaine, surpassant de nombreuses cryptomonnaies majeures. Ce rallye est attribué à la proposition « UNIfication », introduite par Uniswap Labs et la Fondation Uniswap, qui vise à activer les frais de protocole pour financer une destruction de jetons perpétuelle et aligner les incitations dans tout l'écosystème.
Points Clés
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Uniswap propose d'activer les frais de protocole pour financer une destruction perpétuelle de jetons UNI.
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Une destruction rétroactive initiale d'environ 100 millions de jetons UNI est prévue.
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La refonte vise à canaliser les revenus de frais substantiels de la DEX vers les détenteurs de jetons.
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De nouveaux mécanismes, y compris des enchères de réduction MEV et des hooks d'agrégateur pour v4, sont introduits pour améliorer la liquidité et les revenus.
Détails de la Proposition « UNIfication »
La proposition « UNIfication », dévoilée lundi, vise à tirer parti du volume de transactions quotidien substantiel d'Uniswap, qui s'élève en moyenne à environ 650 millions de dollars. En activant les frais de protocole, la proposition a l'intention de financer une destruction continue de jetons UNI. Les destructions de jetons retirent définitivement des jetons de la circulation, réduisant ainsi l'offre et augmentant potentiellement la valeur des jetons restants. Cette mesure est conçue pour « aligner les incitations dans l'écosystème Uniswap ».
Destruction de Jetons et Proposition de Valeur
Dans le cadre de la proposition, environ 100 millions de jetons UNI sont destinés à une destruction rétroactive à partir de la trésorerie, remontant à la création de l'échange. Cette initiative a déjà vu le prix de l'UNI bondir de manière significative, avec des rapports indiquant des gains de plus de 41,5 % au cours des dernières 24 heures et 83 % sur la semaine. Les analystes notent que malgré le fait qu'Uniswap génère plus d'un milliard de dollars de frais par an depuis 2018, il n'y a pas eu de mécanisme direct pour transmettre cette valeur aux détenteurs de jetons. La proposition « UNIfication » vise à rectifier cela.
Génération de Revenus et Croissance de l'Écosystème
Au cours du dernier mois seulement, Uniswap a accumulé environ 222 millions de dollars de frais, projetant des frais annualisés dépassant les 2 milliards de dollars. La plateforme a généré un total cumulé de 5,4 milliards de dollars de frais, dépassant sa valeur totale bloquée (TVL) de 5 milliards de dollars. Au-delà de la destruction de jetons, la proposition introduit plusieurs autres mécanismes clés. Il s'agit notamment d'enchères de réduction des frais de protocole conçues pour l'internalisation de la MEV (Maximal Extractable Value) et d'un changement stratégique pour mettre fin aux frais d'interface pour l'interface, le portefeuille et l'API d'Uniswap Labs, en se concentrant plutôt sur la croissance du protocole de base.
Uniswap v4 et Perspectives d'Avenir
La proposition décrit également le lancement de « hooks d'agrégateur » pour Uniswap v4, qui vise à le transformer en un agrégateur on-chain capable de collecter des frais sur la liquidité externe. Les fondateurs d'Uniswap, Hayden Adams, Ken Ng et Devin Walsh, considèrent cette proposition comme un moment charnière pour la finance décentralisée (DeFi), notant que les protocoles de trading décentralisés rivalisent de plus en plus avec les plateformes centralisées en termes de performance et d'échelle. Ils ont également souligné un paysage réglementaire en évolution et la résolution de défis juridiques passés comme des facteurs préparant la communauté à ces « prochaines étapes ». Uniswap Labs prévoit d'accélérer la croissance de l'écosystème par le biais de diverses initiatives, notamment des programmes pour les développeurs, des subventions, des partenariats et l'exploration de nouvelles entreprises.
Sources
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Uniswap Token Soars Amid Fee Switch Proposal to ‘Align Incentives’, Decrypt.
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Uniswap Token Soars Amid Fee Switch Proposal to ‘Align Incentives’, Yahoo Finance.
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