La liquidité de Solana se tarit à des niveaux de marché baissier en raison des risques de forte levée de fonds

La liquidité de Solana est entrée dans une phase de « réinitialisation », atteignant des niveaux généralement observés sur les marchés baissiers. Ce ralentissement est attribué aux pertes réalisées, à une baisse de l'intérêt des futures et au retrait des teneurs de marché. Malgré un soutien haussier sous-jacent, un fort effet de levier sur le marché présente un risque de liquidations à court terme.

Points clés à retenir

• Le ratio profits/pertes sur 30 jours de Solana est inférieur à un depuis mi-novembre, indiquant plus de pertes que de profits.

• Les analystes on-chain décrivent la situation actuelle comme une « réinitialisation complète de la liquidité », un schéma qui a historiquement précédé les creux du marché.

• Environ 500 millions de dollars de positions longues à effet de levier risquent d'être liquidées si le prix de Solana tombe à 129 $.

Contraction de la liquidité et signaux de marché baissier

La liquidité de Solana s'est considérablement contractée, son ratio moyen de profits réalisés sur 30 jours étant constamment inférieur à un depuis mi-novembre. Cette métrique, selon la plateforme d'analyse on-chain Glassnode, suggère que les pertes réalisées l'emportent sur les profits, une caractéristique des conditions de marché baissier. Les analystes d'Altcoin Vector ont qualifié cela de « réinitialisation complète de la liquidité », un signal qui a historiquement marqué le début de nouveaux cycles de liquidité et conduit à des phases de creux du marché. Si les schémas passés se maintiennent, une ré-ignition potentielle pourrait se produire dans environ quatre semaines, coïncidant avec début janvier.

Les facteurs à l'origine de cette réinitialisation comprennent les pertes réalisées entraînant des ventes, une diminution de l'intérêt ouvert sur les futures, le retrait de liquidité par les teneurs de marché et la fragmentation entre les pools de négociation, comme l'a noté Wenny Cai, COO de SynFutures.

Risques de levier et liquidations potentielles

Malgré la situation préoccupante de la liquidité, il existe des signes de soutien haussier structurel. Les investisseurs accumulent du Solana suite à la récente tendance baissière, comme en témoignent les sorties persistantes des bourses et les flux de capitaux continus vers les ETF Solana au comptant, qui ont connu des entrées nettes substantielles. Ryan Lee, analyste en chef chez BitGet, suggère que cela présente une opportunité d'accumulation stratégique et de mises à niveau du réseau.

Cependant, les perspectives à court terme restent volatiles en raison d'un fort effet de levier. Sur le marché plus large des cryptomonnaies, l'effet de levier reste élevé, avec des liquidations importantes en cours. Pour Solana, environ 500 millions de dollars de positions longues sont confrontés à une liquidation si le prix tombe à 129 $, soit une baisse d'environ 5,5 % par rapport à son prix actuel. Bien qu'une baisse déclenchant ce cluster de liquidation puisse être considérée comme une réinitialisation saine du marché, effaçant l'excès de levier et ouvrant la voie à de nouvelles entrées, elle souligne également les risques immédiats.

Sentiment du marché et perspectives d'avenir

Bien que les ETF basés sur Solana aient attiré des entrées importantes, le sentiment général du marché est mitigé. Une forte baisse de l'intérêt ouvert sur les futures de Solana indique une réduction du trading spéculatif. Ce contraste entre les entrées d'ETF et l'affaiblissement de l'activité sur les dérivés suggère que les achats institutionnels ne suffisent pas encore à contrer la pression de vente plus large. Certains analystes craignent une nouvelle baisse des prix vers 150 $ ou même 140 $ avant qu'une reprise substantielle ne puisse se produire. La situation souligne la tension continue entre le potentiel à long terme et les risques de marché à court terme dus à l'effet de levier.

Sources

• News Explorer — La liquidité de Solana chute aux niveaux de marché baissier dans un contexte de risques de levier élevés, Decrypt.

• La liquidité de Solana chute à un niveau de marché baissier dans un contexte de surpoids de liquidations de 500 millions de dollars, Decrypt.

• La liquidité de Solana chute à un niveau de marché baissier dans un contexte de surpoids de liquidations de 500 millions de dollars, Yahoo Finance.

• Mise à jour des nouvelles de Solana : le capital DeFi se concentre sur les projets axés sur la performance dans un contexte de tendances baissières croissantes pour Solana, Bitget.

• Solana chute de 10 % alors que les baissiers craignent un krach à 150 $ : les meilleures altcoins à acheter à la place, CryptoDnes.bg.

Cet article a été créé avec le soutien d'une technologie alimentée par l'IA, en s'appuyant sur plusieurs sources réputées. Le contenu final a été soigneusement examiné et édité par l'équipe éditoriale de BlockzHub afin de garantir précision, clarté et cohérence. Les sources d'information originales sont créditées lorsque cela est approprié et requis. Les opinions exprimées dans cet article ne reflètent pas nécessairement les points de vue ou les positions officielles de BlockzHub. Cet article est uniquement destiné à des fins informatives et ne doit pas être considéré comme un conseil financier ou professionnel. Investir comporte des risques, et il est recommandé de consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.