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La liquidité mondiale a atteint un sommet historique sans précédent d'environ 130 billions de dollars, principalement grâce à l'expansion de la masse monétaire chinoise. Cette augmentation du capital disponible, associée à l'assouplissement des politiques monétaires des grandes économies, crée un environnement favorable qui pourrait bénéficier aux actifs à risque dans les années à venir, 2026 étant une période de rendement potentiel.
Points clés à retenir
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La masse monétaire mondiale M2 a atteint un record de près de 130 billions de dollars.
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La Chine est le principal moteur de cette croissance de la liquidité, représentant une part substantielle de l'augmentation.
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Plusieurs grandes économies mettent en œuvre des mesures d'assouplissement, notamment des baisses de taux d'intérêt et des plans de trésorerie.
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Malgré la hausse de la liquidité, les actifs à risque comme les cryptomonnaies ont montré de la prudence, terminant 2025 sur une note baissière.
Le paysage de la liquidité
Les données récentes indiquent une expansion significative de la liquidité mondiale, la masse monétaire mondiale M2 atteignant de nouveaux sommets historiques, approchant désormais les 130 billions de dollars. Cette augmentation généralisée de la masse monétaire est souvent considérée comme un précurseur d'un appétit accru des investisseurs pour les actifs plus risqués, le capital migrant des investissements sûrs vers ceux offrant des rendements potentiels plus élevés.
Le rôle dominant de la Chine
L'expansion de la liquidité mondiale n'a pas été uniforme dans toutes les régions. La Chine s'est imposée comme le principal moteur de cette croissance, contribuant à environ 37 % de l'augmentation totale, sa masse monétaire M2 atteignant 47,7 billions de dollars. En revanche, certaines économies, dont le Japon, l'Inde, l'Argentine, Israël et la Corée du Sud, connaissent des contractions de leur masse monétaire M2.
Assouplissement des politiques monétaires dans le monde
Au-delà de la croissance de la masse monétaire, les grandes économies mettent activement en œuvre des politiques visant à assouplir les conditions de financement. Les États-Unis, par exemple, ont lancé un plan de trésorerie de 40 milliards de dollars visant à injecter des liquidités dans le système bancaire par l'émission de dette publique. Cette mesure, ainsi que les baisses de taux anticipées dans la seconde moitié de l'année, contribuent à un environnement macroéconomique favorable aux actifs à risque. Les efforts d'assouplissement synchronisés des grandes économies suggèrent une volonté concertée de soutenir les marchés financiers.
Les actifs à risque restent prudents
Malgré la croissance robuste de la liquidité mondiale et l'assouplissement des politiques monétaires, les actifs à risque n'ont pas encore pleinement reflété ces vents macroéconomiques favorables. Le marché des cryptomonnaies, par exemple, a connu une baisse de 21 % de sa capitalisation boursière totale au cours du quatrième trimestre 2025, terminant l'année sur une note baissière. Ce sentiment de prudence chez les investisseurs, même avec une liquidité abondante, suggère que d'autres facteurs pourraient influencer la performance des actifs. Bien que l'environnement macroéconomique soit favorable, la hausse ultime des actifs à risque dépendra de la confiance des investisseurs et de leur appétit pour le risque à l'approche de 2026.
Perspectives pour 2026
La confluence d'une liquidité mondiale record et d'un assouplissement des politiques monétaires crée un terrain potentiellement optimiste pour les actifs à risque en 2026. Cependant, la performance récente des marchés indique que le sentiment des investisseurs reste un déterminant essentiel. Alors que la liquidité continue de s'accumuler, elle pourrait ouvrir la voie à un rebond significatif, faisant de la trajectoire de la masse monétaire mondiale une métrique clé à surveiller dans les mois à venir.
Sources
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