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Les institutions financières adoptent de plus en plus des stratégies sophistiquées d'options sur Bitcoin pour les cryptomonnaies alternatives (altcoins). Cette tendance vise à atténuer la volatilité des prix et à générer des rendements supplémentaires sur le marché dynamique des actifs numériques. STS Digital, un négociant spécialisé en produits dérivés, souligne cette adoption croissante parmi divers participants du marché.
Points clés à retenir
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Les institutions appliquent des stratégies éprouvées d'options sur Bitcoin aux altcoins.
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L'objectif est de se protéger contre les fluctuations de prix et de gagner un revenu supplémentaire.
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Cette tendance est motivée par le désir de gérer les risques sans faire face à des liquidations forcées.
L'essor des stratégies d'options sur altcoins
Maxime Seiler, co-fondateur et PDG de STS Digital, a noté que leur clientèle, qui comprend des projets de tokens, des fondations, de grands investisseurs et des sociétés de gestion d'actifs, utilise de plus en plus des stratégies d'options auparavant réservées au Bitcoin. Ces stratégies sont appliquées à un plus large éventail d'altcoins, allant au-delà des principales cryptomonnaies.
Les options, en tant que contrats dérivés, offrent le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix déterminé. Les options d'achat (call options) sont utilisées pour les paris haussiers, tandis que les options de vente (put options) servent de protection contre les baisses de prix. Les vendeurs d'options gagnent une prime pour fournir cette « assurance ».
Stratégies institutionnelles populaires
Les institutions détenant du Bitcoin ont couramment employé une stratégie de « covered call », vendant des options d'achat au-dessus du prix du marché pour collecter des primes, améliorant ainsi les rendements de leurs avoirs existants. D'autres méthodes populaires incluent la vente d'options de vente pour augmenter les revenus lors des rallyes de prix, l'achat d'options de vente pour une protection contre la baisse, et l'achat d'options d'achat pour participer à d'éventuelles tendances haussières.
Extension aux altcoins
Ce playbook établi est maintenant adapté aux altcoins. Les fondateurs de projets, les fondations, les sociétés de capital-risque et les investisseurs privés tirent parti de ces stratégies d'options pour gérer leur exposition aux cryptomonnaies alternatives. Seiler cite le krach du 10 octobre, qui a entraîné des liquidations forcées sur les bourses, comme un catalyseur de ce changement, les investisseurs cherchant des moyens de gérer les risques plus efficacement.
Au-delà des covered calls, les institutions utilisent activement la vente d'options de vente pour la génération de rendement, la couverture contre la baisse, et l'achat d'options d'achat pour une participation à la hausse à risque défini. Ces stratégies sont particulièrement attrayantes pour les altcoins car elles permettent une gestion des risques sans la menace de liquidations forcées.
Le rôle de STS Digital
STS Digital, une entreprise réglementée, agit en tant que teneur de marché principal pour les investisseurs institutionnels, fournissant de la liquidité et cotant des options sur plus de 400 cryptomonnaies. Alors que des plateformes comme Deribit se concentrent sur les principales cryptomonnaies, STS Digital répond à la demande croissante d'options sur altcoins, traitant des milliards de volumes annuellement par le biais de transactions bilatérales.
Seiler anticipe une croissance continue des options liées à la fois au Bitcoin et à d'autres tokens, considérant les périodes de consolidation et de faible volatilité comme des points d'entrée attrayants pour les institutions cherchant à gérer leur exposition aux actifs numériques avant les futurs catalyseurs du marché.
Sources
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