Le centre financier de Dubaï, le Dubai International Financial Centre (DIFC), a mis en œuvre de nouvelles réglementations interdisant les cryptomonnaies axées sur la confidentialité telles que Monero et Zcash. Cette décision redéfinit également les stablecoins et transfère la responsabilité de l'approbation des jetons du régulateur aux entreprises individuelles, signalant un changement significatif dans l'approche de l'émirat envers les actifs numériques.
Points clés à retenir
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La Dubai Financial Services Authority (DFSA) a interdit les jetons de confidentialité, y compris Monero et Zcash, du trading réglementé, des fonds et des produits dérivés au sein du DIFC.
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Les stablecoins sont désormais strictement définis comme des « jetons cryptographiques fiat » adossés à des devises fiat, excluant les conceptions algorithmiques.
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Les entreprises, plutôt que la DFSA, sont désormais responsables de l'évaluation et de l'approbation des jetons qui peuvent être listés, ce qui augmente les charges de conformité.
Interdiction des jetons de confidentialité
La DFSA a explicitement interdit les jetons de confidentialité dans tout le DIFC. Cette interdiction couvre le trading, la promotion, les activités de fonds et les produits dérivés liés à ces actifs. Le régulateur a cité les caractéristiques d'anonymat inhérentes aux jetons de confidentialité, tels que Monero et Zcash, comme raison principale de l'interdiction. Selon Elizabeth Wallace, directrice adjointe des politiques et du droit à la DFSA, ces caractéristiques rendent « pratiquement impossible pour les entreprises de se conformer aux exigences du Groupe d'action financière » relatives à la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et à la prévention de la criminalité financière, qui exigent l'identification des initiateurs et des bénéficiaires des transactions.
Cette position réglementaire aligne Dubaï sur une tendance mondiale où les principales juridictions financières accroissent leur surveillance des technologies améliorant la confidentialité dans l'espace des cryptomonnaies. Alors que Hong Kong impose des conditions de cotation strictes pour de tels jetons, le règlement MiCA de l'Union européenne et les interdictions à venir d'activités cryptographiques anonymes poussent également les pièces de confidentialité et les mixeurs hors des marchés réglementés.
Redéfinition des stablecoins
Les nouvelles règles introduisent également une définition plus stricte des « jetons cryptographiques fiat », communément appelés stablecoins. Pour être qualifiés, ces jetons doivent être indexés sur une monnaie fiat et adossés à des actifs liquides de haute qualité. Cette définition exclut explicitement les stablecoins algorithmiques, tels qu'Ethena, qui reposent sur des mécanismes complexes plutôt que sur un adossement direct à des devises fiat. Wallace a précisé que, dans le cadre du régime du DIFC, Ethena serait classé comme un « jeton cryptographique » plutôt qu'un stablecoin, reflétant une prudence réglementaire croissante autour de la collatéralisation opaque et de l'instabilité potentielle des conceptions algorithmiques.
Changement dans la responsabilité de l'approbation des jetons
Le changement le plus significatif est peut-être le changement dans le processus de cotation des jetons. Auparavant, la DFSA tenait une liste blanche de jetons approuvés. Dans le cadre du cadre mis à jour, les entreprises opérant au sein du DIFC sont désormais tenues de réaliser, documenter et examiner en permanence leurs propres évaluations de pertinence pour chaque actif numérique qu'elles proposent. Cette mesure place une plus grande responsabilité sur les bourses et les émetteurs pour garantir la conformité aux normes réglementaires, y compris les exigences AML et Know Your Customer (KYC). La raison d'être de la DFSA est que les entreprises ont évolué et sont désormais mieux équipées pour prendre ces décisions de manière indépendante, les régulateurs se concentrant sur l'application du régime de conformité global plutôt que sur la pré-approbation des actifs individuels.
Ce modèle dirigé par les entreprises reflète une tendance réglementaire plus large où les superviseurs établissent les règles et les garde-fous généraux, tandis que les intermédiaires assument la responsabilité d'une exécution diligente et de la gestion des risques. Pour les émetteurs de pièces de confidentialité et de stablecoins algorithmiques, le cadre mis à jour du DIFC signifie une orientation claire vers la priorisation de la transparence, de la traçabilité et de la responsabilité dans l'écosystème des actifs numériques.
Sources
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