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Gli analisti di JPMorgan hanno dichiarato che sia il Bitcoin che l'oro hanno acquisito un significato strutturale nei portafogli di investimento, indicando una tendenza a lungo termine di trading sulla svalutazione. Questo cambiamento è attribuito alla crescente quota di questi asset tra gli investitori, come evidenziato in un recente rapporto di The Block.
Punti Chiave
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Si prevede che la tendenza del trading sulla svalutazione persista nel lungo termine.
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Il Bitcoin è diventato uno strumento strutturalmente significativo per i partecipanti al mercato.
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L'anno passato è stato fondamentale per l'industria degli asset digitali, con un afflusso di capitali di circa 78 miliardi di dollari.
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La quota dell'oro nei portafogli di investimento è in aumento, soprattutto tra le banche centrali e gli investitori privati.
Il rapporto sottolinea che l'aumento dei prezzi dell'oro nell'ultimo anno ha superato significativamente i movimenti associati ai cambiamenti nei rendimenti dei titoli di stato statunitensi e nei tassi obbligazionari. Gli analisti di JPMorgan suggeriscono che questa tendenza riflette una ripresa delle strategie di copertura del rischio tra gli investitori.
Nel 2024, il mercato delle criptovalute ha registrato un afflusso record, consolidando ulteriormente il ruolo del Bitcoin come asset chiave. JPMorgan ha osservato che l'anno passato ha segnato un punto di svolta per l'industria degli asset digitali, con un afflusso totale di capitali di circa 78 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi. Questo afflusso può essere suddiviso come segue:
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27 miliardi di dollari in ETF
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14 miliardi di dollari in futures CME
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14 miliardi di dollari in fondi di venture capital crypto
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22 miliardi di dollari in acquisti di Bitcoin da parte di MicroStrategy
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1 miliardo di dollari in transazioni minerarie
Gli analisti hanno sottolineato che l'aumento delle riserve d'oro è evidente esaminando la quantità del metallo prezioso detenuto dalle banche centrali e dagli investitori privati. Quest'ultimo gruppo sta utilizzando vari strumenti derivati, tra cui oro fisico, ETF sull'oro e altri prodotti di investimento, che ora rappresentano una parte significativa del volume totale tra gli investitori non bancari a livello mondiale.
Guardando al futuro, gli analisti di JPMorgan hanno espresso fiducia nella performance positiva sia del Bitcoin che dell'oro durante la presidenza di Donald Trump negli Stati Uniti, poiché prevedono una crescita continua in queste classi di asset.
In conclusione, il significato strutturale del Bitcoin e dell'oro nei portafogli di investimento sta diventando sempre più chiaro, con entrambi gli asset che giocano ruoli cruciali nel panorama in evoluzione dei mercati finanziari. Gli investitori stanno adattando le loro strategie per incorporare questi asset come copertura contro le incertezze economiche, segnalando un cambiamento nei paradigmi di investimento tradizionali.