Bitcoin ha subito un significativo ribasso, toccando un minimo di quattro settimane di $108.700. Questo calo è accompagnato da crescenti preoccupazioni sull'esaurimento del mercato, come indicato dall'analisi on-chain di Glassnode. La recente azione dei prezzi della criptovaluta suggerisce un potenziale per ulteriori correzioni, mettendo in discussione le ottimistiche aspettative di un rally nel quarto trimestre.
Punti chiave
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I detentori a lungo termine hanno realizzato profitti sostanziali, raggiungendo livelli tipicamente osservati ai massimi del ciclo di mercato.
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Gli afflussi nei fondi negoziati in borsa di Bitcoin sono rallentati.
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Alcuni detentori di Bitcoin stanno iniziando a vendere in perdita, segnalando stress di mercato.
Emergono segnali di esaurimento
La società di analisi on-chain Glassnode ha evidenziato tendenze preoccupanti nel mercato di Bitcoin. La realizzazione cumulativa di profitti da parte dei detentori a lungo termine ha raggiunto livelli precedentemente associati ai massimi dei cicli principali. Nello specifico, i detentori a lungo termine hanno realizzato $3,4 milioni di profitti in Bitcoin. Questo, unito a un rallentamento degli afflussi nei fondi negoziati in borsa (ETF) di Bitcoin, indica una potenziale fase di "esaurimento" del mercato.
Gli indicatori tecnici lanciano segnali di avvertimento
Il prezzo di Bitcoin è sceso al di sotto dei livelli di supporto critici intorno a $112.000, raggiungendo un minimo che non si vedeva da quattro settimane. Gli analisti suggeriscono che il recente rimbalzo ha perso slancio e che il prezzo che si aggira vicino ai minimi precedenti potrebbe innescare ulteriori vendite in stop-loss. Questo scenario è particolarmente preoccupante dato che molti partecipanti al mercato sono posizionati per un rally nel quarto trimestre, rendendo una correzione un risultato più probabile di un'impennata.
Comportamento degli investitori e stress di mercato
Ulteriori analisi di Glassnode indicano che il Spent Output Profit Ratio (SOPR) sta mostrando un comportamento preoccupante. Alcuni detentori di Bitcoin stanno ora vendendo in perdita, un modello storicamente legato a un significativo stress di mercato. Sebbene i cali del SOPR al di sotto di 1 possano talvolta precedere i rimbalzi nei mercati rialzisti, il rapporto attuale di 1,01, combinato con il Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) dei detentori a breve termine che si avvicina allo zero, suggerisce che i detentori più recenti potrebbero tagliare rapidamente le perdite, potenzialmente innescando liquidazioni.
Prospettive future per Bitcoin
Gli analisti di Glassnode concludono che senza una rinnovata domanda da parte di istituzioni e detentori, il rischio di un raffreddamento più profondo del mercato rimane alto, rafforzando la nozione di esaurimento del mercato. Gli analisti di 10x Research rimangono neutrali su Bitcoin a meno che non riesca a riconquistare il livello di $115.000. Nonostante questi segnali ribassisti, alcune figure, come Michael Saylor, rimangono ottimiste sulle prospettive di Bitcoin nel quarto trimestre, anticipando guadagni una volta che i venti contrari macroeconomici si attenueranno. Al momento della stesura del rapporto, Bitcoin era scambiato a $109.645, segnando un calo del 6,5% nell'ultima settimana.
Punti chiave
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Bitcoin al minimo di 4 settimane tra crescenti segnali di 'esaurimento' — Glassnode — TradingView News, TradingView.
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Bitcoin al minimo di 4 settimane tra crescenti segnali di 'esaurimento' — Glassnode, ADVFN Ltd.
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