I regolatori finanziari statunitensi, la Securities and Exchange Commission (SEC) e la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), starebbero indagando sulle aziende che detengono asset digitali nelle loro tesorerie aziendali. Le indagini si concentrano su potenziali attività di insider trading legate alle partecipazioni in criptovalute di queste aziende, secondo fonti citate dal Wall Street Journal.
Punti chiave
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La SEC e la FINRA stanno indagando sulle aziende con asset digitali nelle loro tesorerie.
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L'indagine si concentra su potenziali insider trading e violazioni del Regolamento FD.
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Sono state contattate oltre 200 aziende che hanno dichiarato riserve di criptovalute.
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Insoliti aumenti dei prezzi delle azioni e dei volumi di scambio hanno preceduto gli annunci ufficiali di acquisti di asset digitali.
L'esame normativo si intensifica
La SEC e la FINRA hanno inviato richieste a numerose aziende nell'ambito di questa indagine, che, secondo quanto riferito, coinvolge oltre 200 emittenti che hanno dichiarato la presenza di criptovalute nelle loro riserve. I regolatori sono particolarmente interessati all'insolita attività di mercato osservata prima degli annunci ufficiali riguardanti le acquisizioni di asset digitali. Nello specifico, i prezzi delle azioni di queste aziende hanno mostrato forti aumenti e volumi di scambio anormalmente elevati in vista di tali divulgazioni.
La Commissione ha avvertito queste aziende di potenziali violazioni del Regolamento sulla Divulgazione Equa (Regulation FD). Questo regolamento proibisce alle aziende di divulgare informazioni materiali non pubbliche a un gruppo selezionato di individui, concedendo loro così un vantaggio di mercato sleale.
Preoccupazioni sulla strategia DAT
I critici della strategia Digital Asset Treasury (DAT) hanno a lungo sottolineato la possibilità di insider trading. Gli esperti hanno anche ripetutamente evidenziato i rischi intrinseci associati alla detenzione di asset digitali nei bilanci aziendali. A luglio, l'analista on-chain James Check ha previsto potenziali fallimenti tra gli imitatori della Strategia (probabilmente riferendosi a MicroStrategy) a causa di questi rischi. CryptoQuant ha anche avvertito che le aziende con significative riserve di criptovalute potrebbero affrontare forti cali nelle loro valutazioni azionarie.
L'ascesa delle tesorerie di criptovalute
Nonostante l'attenzione normativa, la tendenza delle aziende pubbliche ad aggiungere Bitcoin alle loro tesorerie ha registrato una crescita significativa. Circa 194 aziende pubbliche hanno adottato questa strategia, gestendo collettivamente oltre 1 milione di BTC, valutati più di 110 miliardi di dollari. Ciò rappresenta circa il 4,6% dell'offerta totale di Bitcoin. MicroStrategy rimane il più grande detentore aziendale di Bitcoin, con 639.835 BTC per un valore di circa 70 miliardi di dollari. Marathon Digital e Twenty One Capital sono anch'esse tra i principali detentori.
Le aziende che si concentrano su Ethereum hanno anche effettuato investimenti sostanziali, acquisendo un totale combinato di 5,2 milioni di ETH, valutati circa 20,6 miliardi di dollari.
Contesto di mercato
Questo sviluppo normativo si verifica in un contesto di più ampio calo del mercato. La capitalizzazione complessiva del mercato delle criptovalute è diminuita, con le principali criptovalute come Bitcoin ed Ethereum che hanno subito cali di prezzo. I volumi di scambio giornalieri hanno registrato significative liquidazioni e il sentiment del mercato si è spostato verso la paura, come indicato dal Crypto Fear and Greed Index.
Fonti
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