Tassi di finanziamento dei derivati crypto ai minimi di 3 anni: un segnale rialzista in un mercato in fase di reset

I tassi di finanziamento dei derivati crypto sono crollati ai loro livelli più bassi dal mercato ribassista del 2022, segnalando un significativo evento di deleveraging. Questo calo drastico, riportato da Glassnode, suggerisce che l'eccesso speculativo è stato aggressivamente espulso dal sistema, potenzialmente preparando il terreno per una ripresa del mercato.

Punti chiave

• I tassi di finanziamento nei derivati crypto hanno raggiunto minimi di tre anni.

• Ciò indica un sostanziale reset della leva finanziaria nel mercato.

• La situazione potrebbe essere un segnale rialzista, indicando un potenziale short squeeze.

Comprendere i tassi di finanziamento

I tassi di finanziamento sono pagamenti periodici scambiati tra trader di contratti futures perpetui nel mercato delle criptovalute. Il loro scopo principale è mantenere il prezzo di questi contratti perpetui allineato al prezzo spot dell'asset sottostante. Quando i tassi di finanziamento sono molto bassi o negativi, significa tipicamente che ci sono più posizioni corte che posizioni lunghe, suggerendo che i trader anticipano un calo dei prezzi. I trader che detengono posizioni corte sono disposti a pagare un premio per mantenerle.

L'implicazione rialzista dei bassi tassi di finanziamento

Tuttavia, tassi di finanziamento estremamente bassi, come quelli attualmente osservati, possono paradossalmente essere un indicatore rialzista. Questo scenario suggerisce che il mercato potrebbe essere oversold, con un numero eccessivo di posizioni corte. Tale concentrazione di posizioni corte crea il potenziale per un significativo "short squeeze" se i prezzi iniziano a salire, costringendo i venditori allo scoperto a ricomprare le loro posizioni per coprire le perdite, accelerando così ulteriormente l'aumento dei prezzi.

Ripresa del mercato e recente evento di liquidazione

Le prove suggeriscono che il mercato sta già mostrando segni di ripresa. Il rapporto long/short su CoinGlass indica uno spostamento verso un sentimento rialzista. I mercati spot per Bitcoin (BTC) ed Ether (ETH) hanno visto notevoli rimbalzi dopo un brusco calo. Questo calo è stato esacerbato da un massiccio evento di liquidazione, descritto da alcuni come "crypto Black Friday". Questo evento ha visto quasi un trilione di dollari di capitalizzazione di mercato spazzato via in un breve periodo, con 1,6 milioni di posizioni lunghe a leva liquidate. Questa è stata, secondo quanto riferito, la più grande liquidazione nella storia delle criptovalute, nove volte il record precedente, e ha servito come un drastico reset dopo un eccessivo accumulo speculativo nei mercati dei derivati.

Fonti

• I tassi di finanziamento dei derivati crypto scendono ai minimi di 3 anni: un segnale rialzista? — TradingView News, TradingView.