I ricercatori della finanza decentralizzata (DeFi) hanno scoperto una complessa rete di esposizione a stablecoin e prestiti in sospeso per un totale di oltre 284 milioni di dollari, direttamente collegati al recente crollo di Stream Finance. Le scoperte evidenziano rischi significativi nelle strutture ad alto rendimento dell'ecosistema DeFi e l'interconnessione di varie piattaforme di prestito.
Punti chiave
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I ricercatori DeFi hanno mappato oltre 284 milioni di dollari di esposizione a stablecoin e prestiti legati a Stream Finance.
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Protocolli come Euler, Silo, Morpho e Gearbox detenevano posizioni collegate agli asset sintetici di Stream.
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Stream Finance ha recentemente interrotto le operazioni a causa di una perdita di 93 milioni di dollari attribuita a un gestore di fondi esterno.
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Il crollo ha portato a un significativo de-peg della stablecoin sintetica USD di Stream (xUSD).
Svelare l'esposizione
A seguito del fallimento del protocollo, un'analisi dettagliata del gruppo DeFi Yields and More (YAM) ha identificato numerosi mercati di prestito e vault con posizioni collegate agli asset sintetici di Stream, tra cui xUSD, xBTC e xETH. Questa intricata rete di esposizione suggerisce che almeno 284,9 milioni di dollari di debito sono dovuti ai prestatori su vari mercati decentralizzati, escludendo le esposizioni indirette attraverso vault secondari e altre strategie complesse.
Diversi fondi e curatori DeFi sono stati implicati nelle scoperte. In particolare, TelosC sembra avere un'esposizione materiale sostanziale di circa 123 milioni di dollari, mentre Elixir ha prestato 68 milioni di dollari a Stream, rappresentando circa il 65% del suo backing in stablecoin. YAM ha avvertito che l'elenco non è esaustivo e che è probabile che altri vault e stablecoin siano interessati, con le informazioni presentate non garantite per essere interamente accurate.
La caduta di Stream Finance
La mappa dell'esposizione emerge all'indomani dell'annuncio di Stream Finance di aver interrotto depositi e prelievi. Il protocollo ha citato una perdita di 93 milioni di dollari, attribuita a un gestore di fondi esterno. Stream Finance ha incaricato lo studio legale Perkins Coie di indagare e tentare il recupero degli asset, ma non è stata fornita alcuna tempistica per la ripresa delle normali operazioni.
Prima dell'annuncio ufficiale, i trader avevano osservato ritardi e discrepanze insolite tra il valore totale bloccato (TVL) riportato da Stream Finance e i dati degli aggregatori come DefiLlama. La situazione è rapidamente degenerata dopo l'annuncio, con lo Staked Stream USD (xUSD) di Stream che ha rapidamente perso il suo peg, scambiando a un minimo di 0,50 dollari e attualmente intorno a 0,33 dollari, causando notevole preoccupazione tra gli utenti.
Preoccupazioni più ampie sulla DeFi
L'incidente sottolinea le persistenti preoccupazioni riguardo alla trasparenza e alla gestione del rischio all'interno delle infrastrutture ad alto rendimento della DeFi. Le esposizioni stratificate attraverso i mercati di prestito e le stablecoin derivate hanno reso difficile individuare la responsabilità ultima per le perdite. La complessità di questi sistemi interconnessi significa che l'intera portata delle conseguenze potrebbe essere ancora in fase di sviluppo.
Fonti
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DeFi sleuths trace $284M in loans and stablecoin risk linked to Stream Finance, TradingView.
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Gli esperti hanno calcolato i danni collaterali dell'attacco informatico a Stream Finance, ForkLog
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