Gli investitori in Bitcoin sono in ansia in vista dell'imminente decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse, con oltre 6 miliardi di dollari di posizioni a rischio di liquidazione. Le speculazioni su un potenziale taglio dei tassi stanno alimentando la volatilità del mercato, portando a un aumento significativo delle posizioni corte, poiché i trader si posizionano per vari scenari.
Punti chiave
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Quasi 3 miliardi di dollari in posizioni corte su Bitcoin rischiano la liquidazione se il prezzo sale del 3% a 96.250 dollari.
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Al contrario, 3,52 miliardi di dollari in posizioni lunghe verrebbero liquidati se Bitcoin scendesse del 4,54% a 89.209 dollari.
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I dati sui derivati suggeriscono una copertura delle posizioni corte piuttosto che una rinnovata convinzione rialzista, con un calo dell'interesse aperto e un aumento del CVD perpetuo.
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La debole domanda spot è evidente, con i trader in attesa del segnale politico della Fed per la direzione del mercato.
Vulnerabilità del mercato prima dell'annuncio della Fed
Con l'imminente decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse, gli investitori in Bitcoin stanno navigando in un panorama di speculazioni accresciute. I dati di CoinGlass rivelano che circa 3 miliardi di dollari in posizioni corte sono a rischio di liquidazione se Bitcoin subisce un modesto aumento del 3% fino a 96.250 dollari. Contemporaneamente, 3,52 miliardi di dollari in posizioni lunghe potrebbero essere azzerati se la criptovaluta scendesse del 4,54% a 89.209 dollari.
Adam Chu, ricercatore capo della società di analisi delle opzioni GreeksLive, ha osservato che "Le criptovalute affrontano una forte resistenza al movimento verso l'alto, con i partecipanti al mercato che mantengono ancora una mentalità ribassista, lasciando il mercato altamente vulnerabile". Questo sentimento sottolinea l'approccio cauto che molti trader stanno adottando in attesa di chiarezza dalla banca centrale.
Analisi dei dati sui derivati
Nonostante il crescente numero di posizioni corte, un'analisi più approfondita dei dati sui derivati presenta un quadro più complesso. L'interesse aperto nei contratti derivati su Bitcoin è in trend discendente dalla fine di novembre. Tuttavia, il delta del volume cumulativo per i contratti perpetui è in aumento, uno schema che i dati di Velo interpretano come indicativo di attività di copertura delle posizioni corte piuttosto che di un aumento del sentimento rialzista.
Ciò suggerisce che gli aumenti di prezzo potrebbero essere guidati da venditori allo scoperto che chiudono le loro posizioni per mitigare le perdite, piuttosto che da un robusto acquisto spot. Anche la profondità degli ordini spot e perpetui è diventata negativa dall'inizio di dicembre, segnalando una riluttanza tra i trader a spingere i prezzi più in alto.
Potenziale per uno short squeeze
I trader obbligazionari stanno prezzando in gran parte un taglio dei tassi di un quarto di punto da parte della Fed, con una probabilità di quasi il 90%. Una tale mossa potrebbe potenzialmente innescare uno short squeeze, spingendo Bitcoin verso l'importante barriera psicologica dei 100.000 dollari. Uno short squeeze si verifica quando un rapido aumento dei prezzi costringe i trader con scommesse ribassiste a ricomprare le loro posizioni, accelerando ulteriormente lo slancio verso l'alto.
Ryan Lee, analista capo di Bitget, ha commentato: "A questo punto, uno short squeeze sembra più probabile di un long squeeze". Ha aggiunto che "i flussi istituzionali rimangono stabili, i segnali normativi tendono ad essere costruttivi e il sentimento sta gradualmente spostandosi verso il rischio".
Tuttavia, il mercato generale rimane fragile, con i trader che guardano al segnale politico della Fed per una direzione definitiva. Affinché si materializzi un trend rialzista sostenuto, sarà probabilmente necessario un aumento costante del delta del volume cumulativo spot e dell'interesse aperto.
Fonti
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