La liquidità di Solana si prosciuga a livelli da mercato orso tra i rischi di leva elevata

La liquidità di Solana è entrata in una "fase di reset", raggiungendo livelli tipicamente visti nei mercati orso. Questo calo è attribuito a perdite realizzate, un calo dell'interesse sui futures e al ritiro dei market maker. Nonostante un supporto rialzista sottostante, la significativa leva finanziaria nel mercato pone un rischio a breve termine di liquidazioni.

Punti chiave

Il rapporto profitto/perdita a 30 giorni di Solana è stato inferiore a uno da metà novembre, indicando più perdite che profitti.
Gli analisti on-chain descrivono la situazione attuale come un "reset completo della liquidità", un modello che storicamente ha preceduto i minimi di mercato.
Circa 500 milioni di dollari in posizioni long a leva sono a rischio di liquidazione se il prezzo di Solana scende a 129 dollari.

Contrazione della liquidità e segnali di mercato orso

La liquidità di Solana si è contratta significativamente, con il suo rapporto medio di profitto-perdita realizzato a 30 giorni costantemente inferiore a uno da metà novembre. Questa metrica, secondo la piattaforma di analisi on-chain Glassnode, suggerisce che le perdite realizzate superano i profitti, un segno distintivo delle condizioni di mercato orso. Gli analisti di Altcoin Vector hanno caratterizzato questo come un "reset completo della liquidità", un segnale che storicamente ha segnato l'inizio di nuovi cicli di liquidità e ha portato a fasi di minimi di mercato. Se i modelli passati dovessero ripetersi, una potenziale riaccensione potrebbe verificarsi tra circa quattro settimane, allineandosi con l'inizio di gennaio.

I fattori che guidano questo reset includono perdite realizzate che provocano vendite, una diminuzione dell'interesse aperto sui futures, il ritiro della liquidità da parte dei market maker e la frammentazione tra i pool di trading, come notato da Wenny Cai, COO di SynFutures.

Rischi di leva e potenziali liquidazioni

Nonostante la preoccupante situazione di liquidità, ci sono segnali di supporto rialzista strutturale. Gli investitori stanno accumulando Solana dopo il recente trend ribassista, come dimostrano i persistenti deflussi dagli exchange e i continui flussi di capitale verso gli ETF spot su Solana, che hanno registrato afflussi netti sostanziali. Ryan Lee, analista capo di BitGet, suggerisce che ciò presenta un'opportunità per l'accumulazione strategica e gli aggiornamenti di rete.

Tuttavia, le prospettive a breve termine rimangono volatili a causa dell'elevata leva finanziaria. Nell'intero mercato delle criptovalute, la leva finanziaria rimane elevata, con significative liquidazioni in corso. Per Solana, circa 500 milioni di dollari in posizioni long sono a rischio di liquidazione se il prezzo scende a 129 dollari, un calo di circa il 5,5% rispetto al suo prezzo attuale. Sebbene un calo che inneschi questo cluster di liquidazione possa essere visto come un sano reset del mercato, che elimina la leva in eccesso e apre la strada a nuovi afflussi, evidenzia anche i rischi immediati.

Sentimento di mercato e prospettive future

Sebbene gli ETF basati su Solana abbiano attratto afflussi significativi, il sentimento generale del mercato è misto. Un brusco calo dell'interesse aperto sui futures di Solana indica una ridotta attività speculativa. Questo contrasto tra afflussi di ETF e indebolimento dell'attività sui derivati suggerisce che gli acquisti istituzionali non sono ancora sufficienti a contrastare la pressione di vendita più ampia. Alcuni analisti temono un ulteriore calo dei prezzi verso i 150 o addirittura i 140 dollari prima che possa verificarsi una ripresa sostanziale. La situazione sottolinea la continua tensione tra il potenziale a lungo termine e i rischi di mercato a breve termine guidati dalla leva finanziaria.

Fonti

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