Il titolo di MicroStrategy (MSTR) sta subendo un significativo ribasso, avendo recentemente toccato un minimo di $156, un netto calo rispetto al suo massimo di fine anno di $457. Questo calo, pari a circa il 65% dal suo picco, è attribuito a una combinazione di prezzi in calo del Bitcoin e un'aggressiva diluizione delle azioni da parte della società, che continua ad acquisire più Bitcoin.
Punti chiave
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Il titolo di MicroStrategy è crollato, avvicinandosi a un potenziale crollo a $100.
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La strategia della società di acquistare Bitcoin vendendo azioni sta portando a una significativa diluizione per gli azionisti.
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Un mNAV (valore di mercato delle partecipazioni in Bitcoin rispetto alla capitalizzazione di mercato della società) in calo suggerisce che le partecipazioni in Bitcoin valgono più della società stessa, complicando i futuri finanziamenti.
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L'analisi tecnica indica una prospettiva ribassista per MSTR, con livelli di supporto chiave infranti.
L'influenza del Bitcoin su MSTR
Il recente ritiro del prezzo del Bitcoin ha avuto un impatto diretto sulla performance del titolo di MicroStrategy. Con la società che detiene oltre 672.000 Bitcoin, qualsiasi calo significativo del valore della criptovaluta rappresenta un rischio sostanziale per MSTR. Gli analisti suggeriscono che il Bitcoin potrebbe potenzialmente scendere ulteriormente, esacerbando la pressione sulle azioni di MicroStrategy.
Aumentano le preoccupazioni sulla diluizione
MicroStrategy continua a perseguire la sua strategia di acquisizione di Bitcoin attraverso l'emissione di nuove azioni. La società ha recentemente annunciato l'acquisto di 1.229 Bitcoin, finanziato dalla vendita di azioni per un valore di 108,8 milioni di dollari. Questa pratica ha portato a un drastico aumento delle azioni in circolazione, passate da meno di 80 milioni a 267 milioni in pochi mesi. La società ha ancora l'autorizzazione a raccogliere ulteriori 11,6 miliardi di dollari attraverso ulteriori vendite di azioni, segnalando una continua diluizione per gli azionisti esistenti.
Premio in diminuzione e sfide di finanziamento
Storicamente, MicroStrategy ha scambiato a un premio rispetto alle sue partecipazioni in Bitcoin. Tuttavia, questo premio è svanito, con i suoi multipli mNAV che sono crollati a un minimo storico. I dati indicano che le riserve di Bitcoin della società valgono ora più della sua intera capitalizzazione di mercato. Questa situazione potrebbe rendere difficile per MicroStrategy raccogliere capitali attraverso obbligazioni convertibili in futuro.
L'analisi tecnica indica un ulteriore calo
Gli indicatori tecnici suggeriscono una tendenza ribassista per il titolo MicroStrategy. Il prezzo delle azioni ha formato un pattern a doppio massimo ed è sceso al di sotto delle medie mobili chiave, che mostrano segni di un crossover ribassista. Il titolo ha anche infranto il livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8%, e gli oscillatori sono in tendenza al ribasso. Sulla base di questa analisi tecnica, il prossimo obiettivo significativo per MSTR è proiettato a $100.
Fonti
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