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Le istituzioni finanziarie stanno adottando sempre più sofisticate strategie di opzioni su Bitcoin per le criptovalute alternative (altcoin). Questa tendenza mira a mitigare la volatilità dei prezzi e a generare rendimenti aggiuntivi nel dinamico mercato degli asset digitali. STS Digital, un trader specializzato in derivati, evidenzia questa crescente adozione tra vari partecipanti al mercato.
Punti chiave
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Le istituzioni stanno applicando strategie di opzioni su Bitcoin già collaudate alle altcoin.
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L'obiettivo è proteggersi dalle oscillazioni dei prezzi e guadagnare reddito extra.
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Questa tendenza è guidata dal desiderio di gestire il rischio senza affrontare liquidazioni forzate.
L'ascesa delle strategie di opzioni su altcoin
Maxime Seiler, co-fondatore e CEO di STS Digital, ha osservato che la loro base di clienti, che include progetti di token, fondazioni, grandi investitori e società di gestione patrimoniale, sta utilizzando sempre più strategie di opzioni precedentemente riservate a Bitcoin. Queste strategie vengono applicate a una gamma più ampia di altcoin, andando oltre le principali criptovalute.
Le opzioni, in quanto contratti derivati, offrono il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività sottostante a un prezzo prestabilito. Le opzioni call sono utilizzate per scommesse rialziste, mentre le opzioni put servono come protezione contro i cali di prezzo. I venditori di opzioni guadagnano un premio per aver fornito questa "assicurazione".
Operazioni istituzionali popolari
Le istituzioni che detengono Bitcoin hanno comunemente impiegato una strategia di "covered call", vendendo opzioni call al di sopra del prezzo di mercato per incassare premi, aumentando così i rendimenti sulle loro partecipazioni esistenti. Altri metodi popolari includono la vendita di opzioni put per aumentare il reddito durante i rally dei prezzi, l'acquisto di opzioni put per la protezione al ribasso e l'acquisto di opzioni call per partecipare a potenziali corse al rialzo.
Espansione alle altcoin
Questo piano d'azione consolidato viene ora adattato per le altcoin. Fondatori di progetti, fondazioni, società di venture capital e investitori privati stanno sfruttando queste strategie di opzioni per gestire la loro esposizione alle criptovalute alternative. Seiler indica il crollo del 10 ottobre, che ha visto liquidazioni forzate sugli exchange, come catalizzatore di questo cambiamento, poiché gli investitori cercano modi per gestire il rischio in modo più efficace.
Oltre alle covered call, le istituzioni utilizzano attivamente la vendita di put per la generazione di rendimento, la copertura al ribasso e l'acquisto di call per la partecipazione al rialzo a rischio definito. Queste strategie sono particolarmente interessanti per le altcoin in quanto consentono la gestione del rischio senza la minaccia di liquidazioni forzate.
Il ruolo di STS Digital
STS Digital, una società regolamentata, agisce come market maker per gli investitori istituzionali, fornendo liquidità e quotando opzioni su oltre 400 criptovalute. Mentre piattaforme come Deribit si concentrano sulle principali criptovalute, STS Digital soddisfa la crescente domanda di opzioni su altcoin, gestendo miliardi di volumi annualmente attraverso scambi bilaterali.
Seiler prevede una crescita continua delle opzioni legate sia a Bitcoin che ad altri token, considerando i periodi di consolidamento e bassa volatilità come punti di ingresso interessanti per le istituzioni che cercano di gestire l'esposizione agli asset digitali in vista di futuri catalizzatori di mercato.
Fonti
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Documento, Moomoo.
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Documento, Moomoo.
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Documento, Moomoo.
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Le istituzioni utilizzano sempre più strategie di opzioni su Bitcoin per le altcoin: STS Digital, 富途牛牛.
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Le istituzioni utilizzano sempre più strategie di opzioni su Bitcoin per le altcoin: STS Digital, 富途牛牛.
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