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L'open interest di Bitcoin ha registrato un calo significativo di oltre il 30%, scendendo dal suo picco del 2025 a circa 10 miliardi di dollari. Questa fase di deleveraging, caratterizzata da sostanziali liquidazioni, viene interpretata dagli analisti come un potenziale fondo di mercato, che apre la strada a una ripresa rialzista e a una possibile rottura verso i 105.000 dollari.
Punti chiave
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L'open interest di Bitcoin è diminuito di oltre il 30% rispetto al suo massimo del 2025, attestandosi ora intorno ai 10 miliardi di dollari.
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Questo calo è visto come una formazione di fondo del mercato, con un potenziale di rialzo a 105.000 dollari.
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Gli eventi di deleveraging hanno storicamente preceduto significative riprese del mercato.
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Il posizionamento sul mercato dei futures mostra uno spostamento verso un sentiment rialzista.
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La bassa volatilità suggerisce un imminente periodo di espansione del range.
Il reset del mercato crea le basi per una ripresa rialzista
La recente correzione del mercato, innescata da massicce liquidazioni, ha portato a un significativo evento di deleveraging. L'open interest di Bitcoin è sceso al di sotto della sua media mobile a 180 giorni, una mossa che analisti come Darkorst caratterizzano come una formazione cruciale di fondo. Storicamente, tali periodi di deleveraging sono serviti a resettare il mercato, eliminando la leva eccessiva e stabilendo una base più solida per la successiva ripresa rialzista.
Nonostante il calo dell'open interest, l'attività di trading rimane robusta, con volumi spot che si avvicinano ai 60 miliardi di dollari. Bitcoin ha mostrato resilienza, scambiando sopra i 95.000 dollari e dimostrando una rinnovata forza sia nei mercati futures che spot, suggerendo che la parte più severa della correzione potrebbe essere finita.
Il posizionamento sui futures segnala il primo importante cambiamento dal picco di ottobre
L'analisi del posizionamento sul mercato dei futures indica un punto di svolta critico. Un indice composito che monitora le dinamiche dell'open interest, i tassi di finanziamento e i rapporti long-short ha mostrato un notevole spostamento. La media mobile semplice a 30 giorni di questo indice ha superato il livello di 3,0 per la prima volta dal 6 ottobre, un periodo in cui Bitcoin stava salendo verso i 125.000 dollari. L'indice di posizionamento giornaliero è entrato in territorio rialzista, segnalando un'aggressiva accumulazione di posizioni long.
Il sentiment di mercato, pur raffreddandosi leggermente da un picco estremo, rimane ben al di sopra della soglia neutrale del 50%, in netto contrasto con le letture prevalentemente negative osservate durante la correzione di metà dicembre. Questo spostamento di sentiment e posizionamento è visto come un indicatore positivo per un potenziale movimento di prezzo al rialzo.
Il cluster di resistenza a 105k dollari detiene la chiave per il tentativo di ATH
Gli analisti stanno monitorando attentamente il livello di 105.000 dollari come un importante cluster di resistenza. Una tenuta sostenuta sopra i 94.000 dollari, unita alla conferma dello spostamento del posizionamento rialzista, potrebbe portare a una rottura al di sopra della barriera psicologica dei 100.000 dollari e potenzialmente sfidare i precedenti massimi storici. Alcuni analisti stimano una probabilità del 70% di un massimo inferiore, ma una probabilità del 30% di nuovi massimi storici se i tori manterranno il controllo.
L'ambiente di bassa volatilità indica un'espansione del range
L'attuale ambiente di bassa volatilità nel mercato di Bitcoin viene interpretato anche come un precursore di significativi movimenti di prezzo. I dati storici mostrano che i periodi di volatilità compressa spesso precedono importanti rotture. Man mano che gli squilibri tra domanda e offerta si accumulano sotto la superficie, si prevede che il mercato passerà dal consolidamento a una fase di espansione del range, in linea con le proiezioni di una rottura a 105.000 dollari che potrebbe alimentare un forte inizio del rally del 2026.
Fonti
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Bitcoin Open Interest Drops 31% as Analysts Call a Market Bottom and Eye $105k Breakout, Yahoo Finance.
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Bitcoin open interest falls 30%, setting up bullish recovery: Analyst, mx.advfn.com.
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