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Recenti analisi dei dati sulle opzioni di Bitcoin suggeriscono che i trader professionisti si stanno preparando a ulteriori cali di prezzo della criptovaluta. Nonostante questa prospettiva ribassista, questi sofisticati partecipanti al mercato sembrano posizionarsi per accumulare Bitcoin, indicando un approccio strategico ai potenziali ribassi del mercato.
Punti chiave
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I tassi di finanziamento di Bitcoin rimangono bassi, segnalando cautela tra i trader con leva finanziaria.
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Gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato deflussi significativi, mentre l'oro ha raggiunto massimi storici, suggerendo una fuga verso la sicurezza.
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I trader professionisti stanno impiegando strategie di opzioni focalizzate sulla volatilità, suggerendo una fase di accumulazione piuttosto che un brusco sell-off.
Sentimento di mercato e comportamento dei trader
Bitcoin ha faticato a mantenere lo slancio sopra i 91.000 dollari, anche se i mercati azionari più ampi hanno mostrato forza. Questa mancanza di convinzione rialzista ha sollevato interrogativi sulla sostenibilità del livello di supporto di 88.000 dollari. Il tasso di finanziamento annualizzato per i futures perpetui di Bitcoin, attualmente intorno al 7%, indica una mancanza di forte domanda per posizioni lunghe con leva finanziaria, un recupero dai minimi precedenti ma ancora al di sotto dei tipici intervalli neutrali.
Le strategie di opzioni indicano accumulazione
Nonostante la cautela prevalente, non c'è stato un aumento significativo della domanda di protezione contro il ribasso attraverso le opzioni di Bitcoin. I dati di Laevitas evidenziano che le strategie di opzioni più attive sono state il long straddle e il long Iron Condor. Queste strategie sono progettate per trarre profitto dalla volatilità piuttosto che da una specifica direzione del prezzo, suggerendo che i grandi attori, inclusi whale e market maker, anticipano un periodo di consolidamento dei prezzi o di accumulazione piuttosto che una forte correzione dai livelli attuali intorno ai 89.500 dollari.
Dati on-chain e flussi istituzionali
L'analisi dei rapporti tra posizioni lunghe e corte sugli exchange fornisce ulteriori spunti. I migliori trader su piattaforme come Binance e OKX hanno mostrato un aumento dell'esposizione rialzista, con un aumento dei rapporti tra posizioni lunghe e corte. Questi dati on-chain suggeriscono che, sebbene si evitino operazioni ad alta leva, i trader professionisti mantengono una posizione complessivamente neutrale-rialzista. Tuttavia, la capacità del mercato di tornare verso i 95.000 dollari dipende fortemente da rinnovati afflussi istituzionali, che non si sono materializzati a seguito di deflussi sostanziali dagli ETF spot su Bitcoin negli ultimi giorni.
Contesto di mercato più ampio
Il mercato delle criptovalute sta anche osservando tendenze economiche più ampie. I forti dati sulla crescita economica degli Stati Uniti hanno sostenuto i mercati azionari, ma un contemporaneo aumento dei prezzi dell'oro ai massimi storici, insieme a crescenti rendimenti dei Treasury USA, segnala preoccupazione degli investitori per la salute fiscale e la potenziale inflazione derivante da ulteriori stimoli economici. Questa divergenza suggerisce un approccio cauto tra le classi di attività, con gli investitori che cercano presunti beni rifugio.
Fonti
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Bitcoin options show pro traders expect more downside, but also plan to accumulate, mx.advfn.com.
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Bitcoin options show pro traders expect more downside, but also plan to accumulate — TradingView News, TradingView — Track All Markets.
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