벤처 캐피털 회사인 브리드(Breed)의 새로운 보고서는 소수의 비트코인 재무 회사만이 현재 시장 변동성에서 살아남을 것이며, 잠재적인 "죽음의 소용돌이"에 직면할 것이라고 경고합니다. 이러한 침체는 비트코인 가격 하락으로 특징지어지며, 이는 기업이 자금을 확보하기 어렵게 만들고 잠재적으로 비트코인 보유량을 매각하도록 강요하여 시장 침체를 더욱 악화시킬 수 있습니다.
다가오는 "죽음의 소용돌이"
브리드가 설명한 "죽음의 소용돌이"는 비트코인 재무 회사의 7단계 하락을 묘사합니다. 이는 비트코인 가격 하락으로 시작되며, 이는 회사의 시장 순자산 가치(MNAV)를 낮춥니다. 회사의 주가가 실제 순자산 가치(NAV)에 가까워지면 중요한 부채 및 주식 자금을 확보하기가 점점 더 어려워집니다. 신용이 경색되고 부채 만기가 다가옴에 따라 마진콜이 발생하여 기업은 비트코인을 시장에 매각해야 합니다. 이러한 매도 압력은 비트코인 가격을 더욱 하락시키고, 약한 기업이 강한 기업에 인수되면서 산업 통합이 이루어지며, 잠재적으로 장기적인 시장 전반의 침체를 초래합니다.
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핵심 요점: "죽음의 소용돌이"는 비트코인 가격 하락이 자금 조달 어려움, 강제 매도, 추가 가격 하락으로 이어지는 자기 강화적인 순환입니다.
변동성 속 생존 전략
암울한 예측에도 불구하고, 보고서는 대부분의 비트코인 재무 회사가 현재 부채가 아닌 주식으로 구매 자금을 조달하고 있기 때문에 광범위한 시장에 미치는 영향은 제한적일 수 있다고 제안합니다. 그러나 부채 조달이 더 보편화되면 상황이 바뀔 수 있습니다. 이러한 격동의 시기에 살아남을 것으로 예상되는 기업은 다음을 보여주는 기업입니다.
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강력한 리더십
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규율 있는 실행
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영리한 마케팅
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시장 변동에 관계없이 주당 비트코인을 꾸준히 성장시키는 독특한 전략
마이크로스트래티지(MicroStrategy)는 침체를 매수 기회로 보고 비트코인 보유량을 꾸준히 늘려온 대표적인 사례로 꼽힙니다. 그들의 회복력은 장기적인 비전과 강력한 위험 관리의 중요성을 강조하며, 여기에는 투자 다각화, 강력한 자본 준비금 유지, 과도한 레버리지 회피가 포함됩니다.
비트코인 재무의 진화
기업 비트코인 재무의 개념은 2020년 마이크로스트래티지의 선구적인 노력 이후 상당한 주목을 받았습니다. 오늘날 기업, 정부 기관, ETF, 연기금을 포함한 250개 이상의 조직이 비트코인을 보유하고 있습니다. 현물 비트코인 ETF 승인과 FIT21(Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act) 및 GENIUS Act와 같은 진화하는 규제 프레임워크와 결합된 이러한 기관의 관심 증가는 비트코인을 투자 자산으로 합법화하고 있습니다. 이러한 발전은 더 큰 유동성과 시장 성숙도에 기여하여 비트코인의 전략적 자산으로서의 지위와 더 넓은 암호화폐 산업의 선행 지표로서의 지위를 공고히 합니다.
출처
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소수의 비트코인 재무 회사만이 살아남을 것입니다: 보고서, 코인텔레그래프.
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VC 보고서, 소수의 비트코인 기업만이 다가오는 '죽음의 소용돌이'에서 살아남을 것으로 예측, MENAFN.com.
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비트코인 재무 회사, 시장 변동성 속 생존 시험에 직면, AInvest.
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