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JPMorgan은 Circle(CRCL) 주식에 대해 "비중 축소" 등급과 2026년 말까지 목표 주가 80달러로 커버리지를 시작했습니다. "북미 주식 리서치" 보고서에 자세히 설명된 이 예측은 Circle의 안정적인 코인 시장에서의 강력한 입지를 인정함에도 불구하고 Circle의 현재 거래 가격인 180달러에서 55%나 하락할 것으로 예상합니다.
Circle의 가치 평가에 대한 JPMorgan의 신중한 전망
Kenneth Worthington이 이끄는 JPMorgan의 평가는 2026년 12월까지 Circle의 목표 주가를 80달러로 예상합니다. 이 목표는 예상되는 2027년 주당 순이익(EPS)의 45배에 상승 잠재력을 위한 10달러 프리미엄을 더한 값에서 파생됩니다. 투자 은행은 Circle이 안정적인 코인 시장에서 초기 진출자 이점을 보유하고 수많은 사용 사례를 자랑하지만 현재 시가 총액 438억 달러는 높다고 간주합니다. 80달러 목표는 약 210억 달러의 시가 총액을 의미하며, 이는 현재 가치 평가에서 상당한 할인이지만 여전히 IPO 가격인 31달러(시가 총액 80억 달러에 해당)에 대한 프리미엄입니다.
분석가가 식별한 주요 위협
JPMorgan 분석가는 Circle의 시장 가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 여러 요인을 강조했습니다.
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경쟁: 스테이블 코인 발행사는 다른 스테이블 코인 제공업체뿐만 아니라 토큰화된 예금 계좌 및 디지털 머니 마켓 펀드와 같은 새로운 암호화폐 투자 상품으로부터 점점 더 많은 경쟁에 직면하고 있습니다. 분석가들은 새로운 진입자가 중요한 규모를 확보하고 Circle이 구축한 네트워크를 활용할 수 있다고 경고합니다.
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규제 위험: 유럽의 암호화폐 시장(MiCA) 규정과 유사한 잠재적인 미국 스테이블 코인 규정은 발행사가 유통 중인 스테이블 코인 금액을 기준으로 자기 자본을 보유하도록 요구할 수 있습니다. Circle은 미국 USDC 보유량에 대해 충분한 자기 자본을 보유하고 있는 것으로 추정되지만 더 높은 자본 요구 사항은 미래 성장을 제한할 수 있습니다.
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중앙 은행 디지털 통화(CBDC): 특히 유럽과 같은 지역에서 CBDC의 글로벌 채택은 Circle의 국제 확장 및 장기적인 수익성에 위험을 제기합니다. 미국은 스테이블 코인 친화적인 입장을 채택했지만 다른 국가의 CBDC 이니셔티브는 Circle의 글로벌 영향력에 압력을 가할 수 있습니다.
주요 내용
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JPMorgan은 Circle에 대한 커버리지를 "비중 축소" 등급으로 시작했습니다.
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목표 주가는 2026년 말까지 80달러로 설정되어 현재 가격에서 55% 감소한 것입니다.
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분석가들은 Circle의 강력한 시장 입지를 인정하지만 현재 가치 평가는 높다고 간주합니다.
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주요 위험으로는 경쟁, 잠재적인 미국 스테이블 코인 규정 및 CBDC의 부상이 있습니다.
출처
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JPMorgan, 55% 가격 인하로 Circle 커버리지 시작, AInvest.
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JPMorgan, 2026년 말까지 목표 주가 80달러로 Circle 비중 축소 평가, mx.advfn.com.
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JPMorgan, 비중 축소 등급으로 Circle 커버리지 시작, Cointelegraph.
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