로빈후드의 공격적인 24/7 토큰화 주식 거래 추진, 특히 새로운 "로빈후드 체인"은 전통적인 금융 시장을 크게 혼란시킬 태세입니다. Galaxy Digital에 따르면, 이 혁신적인 접근 방식은 NYSE와 같은 기존 거래소에서 상당한 거래량과 수익을 빼앗아 오랜 지배력과 집중된 유동성에 도전할 수 있습니다.
로빈후드의 토큰화 전략
로빈후드는 2025년 7월 1일 유럽에서 토큰화 노력을 시작하여 200개 이상의 주식 및 ETF에 대해 수수료 없는 거래를 제공했습니다. 이 전략의 핵심은 블록체인 기술을 사용하여 사모 펀드 및 기타 증권을 토큰화하여 부분 투자 및 24/7 거래를 가능하게 하는 것입니다. 이 움직임은 거래를 더욱 접근하기 쉽고 저렴하게 만들어 유연성과 낮은 비용을 추구하는 새로운 투자자를 유치하는 것을 목표로 합니다.
로빈후드 전략의 주요 측면은 다음과 같습니다.
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로빈후드 체인: Arbitrum Orbit에 구축된 이더리움 호환 레이어 2 블록체인으로, 토큰화된 파생 상품의 온체인 거래를 용이하게 하도록 설계되었습니다.
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토큰 엔진: 로빈후드 체인의 새로운 시스템으로, 사용자에게 자산의 토큰화된 파생 상품을 제공하여 자체 보관 및 분산형 애플리케이션과의 상호 작용을 가능하게 합니다.
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토큰 래퍼: 미국 브로커-딜러가 보유한 실제 주식에 연결된 토큰을 발행하여 거의 즉각적인 결제와 궁극적인 24/7 거래를 약속합니다.
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Bitstamp 인수: 최근 암호화폐 거래소 인수를 활용하여 토큰화 기능을 강화합니다.
전통적인 거래소에 대한 위협
Galaxy Digital의 분석은 로빈후드의 토큰화가 NYSE와 같은 전통적인 거래소의 비즈니스 모델에 직접적으로 도전한다고 강조합니다. 로빈후드는 자산을 온체인으로 이동함으로써 기존 시장 채널에서 자산을 제거하여 이러한 거래소에 경쟁 우위를 제공하는 집중된 유동성과 활동을 잠재적으로 약화시킵니다. 이는 거래량의 상당한 변화로 이어져 거래 수수료 및 시장 데이터에서 파생되는 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.
경제적 영향 및 이점
토큰화는 이러한 시장 변화를 가속화할 수 있는 몇 가지 경제적 이점을 제공합니다.
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비용 절감: 연구에 따르면 토큰화된 자산은 기존 거래소에 비해 평균 30%까지 비용을 절감할 수 있습니다.
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부분 투자: 소규모 투자자가 고가치 자산에 접근할 수 있도록 하여 투자 기회를 민주화합니다.
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24/7 거래: 지속적인 거래를 제공하여 글로벌 투자자 기반과 전통적인 시장 시간 외에 유연성을 추구하는 사람들에게 어필합니다.
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프로그래밍 가능성: 토큰화된 자산은 DeFi 프로토콜에서 담보로 사용하거나 전통적인 주식에서는 사용할 수 없는 기능인 배당금을 자동화할 수 있습니다.
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수익 확보: 로빈후드는 Coinbase의 Base와 유사하게 시퀀서와 토큰화된 자산을 제어하여 거래 스택의 모든 계층에서 수익을 창출하는 것을 목표로 하며, 이는 상당한 일일 시퀀서 수수료를 생성합니다.
규제 환경 및 위험
2025년 6월 18일 미국 상원에서 GENIUS 법이 통과된 것은 암호화폐에 대한 규제 수용이 증가하고 있음을 시사하며, 이는 로빈후드의 전략에 유리할 수 있습니다. 그러나 규제 불확실성은 여전히 남아 있으며, 특히 SEC가 로빈후드의 모델에 대해 공개적으로 언급하지 않은 미국에서 그렇습니다. 증권 산업 및 금융 시장 협회(SIFMA)는 또한 SEC에 Regulation NMS 프레임워크 외부에서 토큰화된 주식 거래를 거부할 것을 촉구했습니다.
토큰화는 이점을 제공하지만 위험도 따릅니다.
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변동성: 24시간 거래는 소매 투자자를 정규 시간 외에 급격한 가격 변동에 노출시킬 수 있습니다.
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시장 위험: 비평가들은 토큰화된 거래가 소비자를 입증되지 않은 시장 위험에 노출시킬 수 있다고 경고합니다.
전통적인 거래소는 중요한 선택에 직면해 있습니다. 토큰화를 수용하여 이러한 변화에 적응하거나 로빈후드와 같은 혁신적인 플랫폼에 시장 점유율을 잃을 위험을 감수해야 합니다.
출처
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로빈후드의 24/7 토큰화 추진, NYSE 수익 위협, Coinfomania.
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로빈후드 토큰화, NYSE 유동성 약화 가능성, Galaxy 경고, Cointelegraph.
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