비트코인 강세론자들, 20만 달러 주시… 하지만 옵션 데이터는 신중 시사

비트코인 트레이더들은 연말까지 암호화폐가 20만 달러에 도달할 것이라는 상당한 베팅을 하고 있으며, 12월 26일에는 88억 달러 이상의 옵션이 만기될 예정이다. 그러나 내재된 확률과 정교한 거래 전략을 자세히 살펴보면, 많은 트레이더들이 대규모 랠리를 기대하기보다는 포지션을 헤지하고 있어 더욱 신중한 전망을 시사한다.

주요 내용

• 트레이더들은 12월 26일 만기되는 옵션에 88억 달러 이상을 베팅했다.

• 10억 달러 이상의 미결제 약정이 비트코인이 20만 달러를 초과하는 것과 연관되어 있다.

• 내재된 확률은 비트코인이 20만 달러에 도달할 확률이 3% 미만임을 시사한다.

• 콜 대각 스프레드(Call Diagonal Spreads) 및 역 콜 버터플라이(Inverse Call Butterflies)와 같은 정교한 전략이 사용되고 있다.

• 하락 베팅 또한 존재하며, 낮은 가격대를 목표로 하는 상당한 풋옵션이 있다.

20만 달러 연말 비트코인 베팅

옵션 데이터에 따르면 행사가격이 17만 달러 이상인 콜옵션, 그리고 20만 달러에 대해서는 훨씬 더 높은 상당한 양의 미결제 약정이 있음을 보여준다. 이는 트레이더들이 비트코인의 극적인 연말 급등을 예상하고 있다는 추측으로 이어졌다. 현재 콜옵션이 시장을 지배하고 있으며, 미결제 약정이 풋옵션을 크게 앞질러 전반적인 강세 심리를 나타낸다.

실제 확률은 다른 이야기를 한다

헤드라인을 장식하는 수치에도 불구하고, 옵션 가격에서 파생된 내재된 확률은 더 미묘한 이야기를 들려준다. 블랙-숄즈(Black-Scholes)와 같은 모델을 사용하면 연말까지 비트코인이 20만 달러에 도달할 확률은 3% 미만으로 추정된다. 예를 들어, 14만 달러 콜옵션은 해당 수준에 도달할 확률이 21%임을 의미한다. 이는 많은 트레이더들이 전례 없는 랠리에 전적으로 베팅하고 있지 않음을 시사한다.

정교한 거래 전략

전문 트레이더들은 비트코인이 반드시 20만 달러에 도달할 것이라고 예상하지 않으면서도 위험을 관리하고 잠재적인 가격 움직임을 활용하기 위해 복잡한 옵션 전략을 자주 사용한다. 콜 대각 스프레드(Call Diagonal Spread)와 같은 전략은 장기 콜옵션을 매수하고 단기 콜옵션을 매도하여 특정 가격 목표에서 이익을 얻는 방식이다. 역 콜 버터플라이(Inverse Call Butterfly)는 잠재적 손실을 제한하면서 16만 달러와 같은 특정 가격대에서 비트코인 거래를 통해 이익을 얻는 또 다른 전략이다.

하락 심리 및 시장의 미묘한 차이

강세 베팅이 눈에 띄지만, 약세 심리 또한 존재한다. 12월 만기 옵션 중 약 9억 달러에 달하는 풋옵션이 5만 달러에서 8만 달러 사이의 행사가격으로 포지셔닝되어 있다. 이는 일부 트레이더들이 잠재적인 하락에 대비하여 헤지하거나 더 낮은 가격 수준을 목표로 포지션을 잡고 있음을 나타낸다. 폴리마켓(Polymarket)과 같은 예측 시장은 연말까지 비트코인이 20만 달러에 도달할 확률을 약간 더 높지만 여전히 미미한 13%로 제시하며, 투기적인 헤드라인과 실제 시장 확률 간의 괴리를 보여준다.

결론적으로, 높은 행사가격의 비트코인 옵션에 대한 대규모 미결제 약정이 극심한 강세를 시사할 수 있지만, 근본적인 데이터와 사용된 전략은 천문학적인 급등에 단순히 베팅하기보다는 잠재적인 가격 변동을 헤쳐나가기 위해 정교한 도구를 사용하는, 낙관적이면서도 위험을 인지하는 시장을 가리킨다.

출처

• 트레이더들은 연말 비트코인 20만 달러에 베팅하지만, 실제 확률은 다른 이야기를 한다 |코인텔레그래프, 카바르푸.

• 비트코인 트레이더들은 20만 달러에 베팅하지만 내재된 확률은 신중함을 시사한다, AInvest.

• 트레이더들은 연말 비트코인 20만 달러에 베팅하지만, 실제 확률은 다른 이야기를 한다, mx.advfn.com.

• 비트코인 옵션은 12월까지 BTC 가격 20만 달러 도달 확률이 3% 미만임을 시사한다, Cointelegraph.

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