러시아 재무부는 현재의 글로벌 경제 환경에서 국경 간 결제 및 국제 정산을 용이하게 하기 위한 "매우 유망한 해결책"으로 금의 토큰화를 고려하고 있습니다. 이 이니셔티브는 금융 거래에 디지털 자산을 활용하는 것을 목표로 하며, 국제 무역 및 투자에 잠재적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주요 내용
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러시아 재무부는 국제 결제를 위해 금 토큰화를 모색하고 있습니다.
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이러한 움직임은 글로벌 금융의 "새로운 현실"을 헤쳐나가는 방법으로 간주됩니다.
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디지털 부채 상품에 대한 세금 회계를 단순화하기 위해 디지털 금융 자산(DFA)에 대한 법률 변경이 계획되어 있습니다.
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전문가들은 자산 분배 개선 및 분할 투자와 같은 잠재적 이점을 강조하지만, 국제적 수용 및 규제 장애물에 대해서도 경고합니다.
금 토큰화의 배경
재무부 정책국장 알렉세이 야코블레프는 금의 디지털화가 국경 간 결제를 위한 새로운 해결책을 가능하게 할 수 있다고 밝혔습니다. 이는 기존의 지정학적 및 경제적 어려움 속에서 대체 금융 메커니즘을 모색하는 광범위한 추세와 일치합니다.
입법 및 세금 조정
이와 병행하여 중앙은행 부총재 알렉세이 구즈노프는 디지털 금융 자산(DFA) 프레임워크에 대한 다가오는 입법 변경을 발표했습니다. 이러한 개정안은 디지털 부채 상품 발행과 관련된 비용을 일반 법인 소득세 기반에 포함할 수 있도록 허용할 것입니다. 현재 모든 DFA 운영은 별도로 회계 처리되어 세금 신고를 복잡하게 하고 해당 상품에 대한 관심을 감소시킵니다.
토큰화에 대한 전문가 관점
"아그라노프스카야 & 파트너스"의 매니징 파트너인 마리아 아그라노프스카야는 토큰화된 금 자체가 통화처럼 직접적인 결제에 사용되지 않을 수 있지만, 안정화를 위한 가치 있는 그룹 내 또는 투자 도구로 기능할 수 있다고 언급했습니다. 그녀는 또한 러시아 금을 담보로 해외에서 발행되는 토큰의 가능성을 제안했지만, 구현 메커니즘은 불분명하다고 덧붙였습니다. 아그라노프스카야는 또한 미해결된 세금 문제로 인해 채택이 제한적이었던 기존의 유틸리티 디지털 권리(UDR) 기술을 지적했습니다.
암호화폐 투자자 아르템 톨카체프는 토큰화된 금이 특히 달러 기반 금융 인프라에 대한 접근이 제한적인 상황에서 대체 결제 수단으로 사용될 수 있다고 믿습니다. 그는 이를 자산을 분배하는 더 편리한 방법으로 보며, 할당되지 않은 귀금속 계좌와 유사하지만 권리 이전 및 분할 투자 기능이 더 용이하다고 생각합니다. 이 이니셔티브는 부채, 주식, 상품의 토큰화를 포함한 더 광범위한 금융 디지털화 노력의 시험대가 될 수도 있습니다.
그러나 톨카체프는 또한 그러한 토큰의 성공이 국제 거래 상대방의 수용 의지에 달려 있음을 강조하며 중요한 점을 제기했습니다. 그는 외국 기관들이 금을 보유하고 토큰 상환을 보장하는 수탁자를 신뢰할 것인지 의문을 제기했습니다. 톨카체프에 따르면 핵심 이점은 유동성과 결제의 용이성을 창출하는 것이지만, 국채나 머니마켓 펀드와 같은 전통적인 상품과는 달리 본질적으로 수익을 제공하지는 않습니다. 따라서 채택은 기술 자체뿐만 아니라 실제 사용자 및 명확한 사용 사례에 달려 있습니다.
글로벌 동향 및 과제
토큰화된 실물 자산(RWA)의 글로벌 시장은 토큰화된 국채가 56억 달러에 달하는 등 상당한 성장을 보였습니다. 그러나 아그라노프스카야와 같은 전문가들은 다양한 관할권에 걸쳐 표준화된 규제 요구 사항의 필요성을 강조합니다. 두바이, 미국, 유럽(MiCA에 따라)과 같은 지역의 다양한 규제는 토큰화된 자산에 복잡성을 야기합니다. 톨카체프는 토큰화의 주요 초점이 현재 안정적인 수익률을 제공하는 미국 국채 및 머니마켓 펀드와 같은 고유동성 상품에 맞춰져 있다고 덧붙였습니다. 주식 토큰화는 암호화폐 투자자에게 개선된 접근성을 제공하여 지갑에서 직접 전통적인 금융 상품과 거래할 수 있도록 합니다.
톨카체프는 토큰화가 규제와 본질적으로 연결되어 있다고 강조했습니다. 토큰은 법이 소유권을 인정할 때에만 완전한 금융 상품이 됩니다. 미국과 EU와 같은 특별 제도를 가진 관할권이 선두를 달리고 있습니다. 또한, 기초 자산을 보유하고 토큰 담보를 보장하는 신뢰할 수 있는 수탁자의 역할은 시장 수용에 매우 중요합니다. 이 인프라의 신뢰성은 기술 자체만큼이나 중요합니다.
출처
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러시아 재무부, 금 토큰화 추진. 전문가들이 그 이유를 설명하다, ForkLog.
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