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일반적인 통념과는 달리 비트코인은 인플레이션에 대한 신뢰할 수 있는 헤지 수단으로 작용하지 않습니다. 대신 NYDIG의 연구에 따르면 암호화폐의 가격 움직임은 미국 달러의 변동과 더 밀접하게 연관되어 있습니다. 달러가 약세를 보일 때 비트코인은 금과 마찬가지로 가격 상승세를 보이는 경향이 있습니다.
주요 내용
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비트코인과 인플레이션 간의 상관관계는 일관되게 강하지 않습니다.
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미국 달러 약세는 비트코인에 더 중요한 긍정적 동인입니다.
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금리 및 통화 공급은 비트코인에 영향을 미치는 주요 거시 경제 요인입니다.
비트코인의 인플레이션 헤지 신화 반박
NYDIG의 글로벌 리서치 책임자인 그렉 치폴라로는 암호화폐 커뮤니티에서 비트코인을 인플레이션 헤지 수단으로 자주 홍보하지만, 데이터는 이 주장을 강력하게 뒷받침하지 않는다고 밝혔습니다. 비트코인과 인플레이션 지표 간의 상관관계는 일관되지도 않고 특별히 높지도 않습니다. 인플레이션 기대치가 비트코인 가격에 영향을 미칠 수 있지만, 그 연관성은 여전히 약합니다.
지지자들은 오랫동안 비트코인을 "디지털 금"이라고 칭하며 고정된 공급량과 탈중앙화된 특성을 가격 상승에 대한 보호 수단으로 언급해 왔습니다. 그러나 비트코인은 전통적인 금융 시스템과 점점 더 통합되면서 다른 시장 역학 관계를 형성하게 되었습니다.
흥미롭게도 치폴라로는 실물 금조차도 일관된 인플레이션 헤지 수단으로 작용하지 않으며, 때로는 인플레이션과 역의 상관관계를 보이기도 한다고 지적했습니다. 이는 종종 보호를 위해 찾는 자산이라는 점을 고려할 때 놀라운 일입니다.
달러의 흔들림과 비트코인의 상승
연구에 따르면 비트코인과 미국 달러 간에는 명확한 역의 상관관계가 있습니다. 미국 달러 지수로 측정되는 달러가 다른 통화에 비해 약세를 보일 때 비트코인 가격은 상승하는 경향이 있습니다. 이 관계는 금의 관계보다 더 새롭지만 점점 더 두드러지고 있습니다.
NYDIG는 비트코인이 글로벌 금융 시장 생태계에 더 깊숙이 통합됨에 따라 이러한 역의 상관관계가 더욱 강화될 것으로 예상합니다. 이는 달러의 강세에 영향을 미치는 거시 경제 변화가 비트코인의 가격 궤적에 더 큰 역할을 할 것임을 시사합니다.
금리 및 통화 공급: 실제 동인
달러의 성과 외에도 금리와 전반적인 통화 공급은 비트코인과 금에 영향을 미치는 주요 거시 경제 요인으로 식별됩니다. 두 자산 모두 역사적으로 금리가 하락할 때 상승하고 금리가 상승할 때 하락하는 경향을 보였습니다. 이 관계는 시간이 지남에 따라 비트코인에 대해 더욱 확립되었습니다.
또한 글로벌 통화 정책은 비트코인에 지속적으로 긍정적이고 강력한 영향을 미칩니다. 유동성 증가로 특징지어지는 완화적인 통화 정책은 일반적으로 비트코인 가격에 이익을 줍니다. 이러한 거시 경제 조건에 대한 비트코인과 금의 동행 가격 움직임은 비트코인이 글로벌 금융 환경에 점점 더 통합되고 있음을 강조합니다. NYDIG는 금을 실질 금리 헤지로, 비트코인을 진화하는 유동성 지표로 요약합니다.
출처
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Bitcoin is no inflation hedge but thrives when the dollar wobbles: NYDIG, mx.advfn.com.
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Bitcoin is no inflation hedge but thrives when the dollar wobbles: NYDIG — TradingView News, TradingView.
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