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최대 추출 가능 가치(MEV)는 탈중앙 금융(DeFi) 공간에 진입하려는 기관 투자자들에게 상당한 방해 요인으로 부상하고 있습니다. DEX Labs의 CEO인 Aditya Palepu에 따르면, 이 현상은 대형 플레이어들을 멀리할 뿐만 아니라 비용과 시장 변동성을 증가시켜 일반 사용자들에게도 부정적인 영향을 미칩니다.
MEV란 무엇일까요? 프런트 러닝, 샌드위치 어택, 슬리피지에 대한 설명: Whiteboard Crypto
주요 내용
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수익을 위해 거래 순서를 재정렬하는 관행인 MEV는 DeFi의 기관 채택을 저해합니다.
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거래 개인 정보 보호 부족은 기관을 시장 조작 및 선행 거래에 노출시킵니다.
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기관 참여의 부재는 소매 사용자에게 유동성 감소, 변동성 증가 및 비용 증가를 초래합니다.
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신뢰할 수 있는 실행 환경(TEE)은 거래 개인 정보 보호를 강화하고 MEV를 완화하기 위한 솔루션으로 제안됩니다.
MEV 문제와 기관의 망설임
최대 추출 가능 가치(MEV)는 블록 내에서 거래를 전략적으로 재정렬, 삽입 또는 검열하여 채굴자 또는 검증자가 추출할 수 있는 이익을 의미합니다. Palepu는 특히 DeFi에서 블록체인 기술의 이러한 고유한 특징이 거래 의도가 실행 전에 공개적으로 방송되는 환경을 조성한다고 설명합니다. 이러한 개인 정보 보호 부족은 금융 기관을 신중하게 만들며, 선행 거래 및 "샌드위치 공격"에 취약해집니다. 샌드위치 공격은 악의적인 행위자가 사용자의 주문 주변에 거래를 배치하여 이익을 얻는 시장 조작의 한 형태입니다.
European Securities and Markets Authority (ESMA)
소매 사용자에 대한 파급 효과
Palepu는 기관 투자자들이 DeFi에서 배제되는 것이 더 광범위한 부정적인 결과를 초래한다고 강조합니다. 기관은 금융 시장의 "고속도로와 도로"를 건설하는 것과 유사하게 강력한 시장 인프라를 구축하는 데 필수적입니다. 그들의 참여는 필수적인 유동성을 가져오고, 차익 거래를 통해 가격 변동성을 완화하며, 다양한 거래소에서 자산이 일관되게 가격이 책정되도록 보장합니다. 이러한 기관의 부재로 인해 DeFi 플랫폼은 유동성 고갈, 시장 조작 증가 및 거래 비용 급증을 경험할 수 있으며, 궁극적으로 소매 사용자에게 부담을 줍니다.
더 건강한 DeFi 생태계를 위한 잠재적 솔루션
MEV의 해로운 영향을 퇴치하기 위해 Palepu는 거래 개인 정보 보호에 중점을 둔 솔루션이 중요하다고 제안합니다. 그는 신뢰할 수 있는 실행 환경(TEE)의 사용을 옹호합니다. 이러한 안전한 환경은 거래를 개인적으로 처리하고 클라이언트 측에서 암호화할 수 있도록 하여, 시퀀싱 후 안전한 엔클레이브 내에서만 복호화됩니다. 이 접근 방식은 선행 거래 및 기타 착취적인 전술을 사실상 불가능하게 만들어 사용자를 보호하고 잠재적으로 기관 참여를 장려할 것입니다. 배치 임계값 암호화와 같은 다른 혁신도 실행 전에 거래를 보호하기 위해 탐색되고 있습니다.
출처
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MEV, 기관을 DeFi에서 멀어지게 하고 사용자에게 큰 손실을 입히다: Crypto exec — TradingView News, TradingView.
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MEV, 기관을 DeFi에서 멀어지게 하고 소매 사용자에게 피해를 입히다, CoinCentral.
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