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글로벌 유동성이 중국의 통화 공급 확대에 힘입어 약 130조 달러라는 전례 없는 사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 가용 자본의 급증과 주요 경제국의 완화적인 통화 정책이 결합되어 향후 몇 년간 위험 자산에 긍정적인 환경을 조성할 수 있으며, 2026년이 잠재적인 성과 기간이 될 수 있습니다.
주요 내용
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글로벌 M2 공급량이 약 130조 달러라는 사상 최고치를 기록했습니다.
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중국이 이러한 유동성 성장의 주요 동인이며, 증가분의 상당 부분을 차지합니다.
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여러 주요 경제국이 금리 인하 및 재무부 계획을 포함한 완화 조치를 시행하고 있습니다.
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유동성 급증에도 불구하고 암호화폐와 같은 위험 자산은 신중한 태도를 보이며 2025년을 약세로 마감했습니다.
유동성 환경
최근 데이터에 따르면 글로벌 유동성이 크게 확장되었으며, 글로벌 M2 공급량이 사상 최고치를 경신하며 현재 130조 달러에 육박하고 있습니다. 이러한 광범위한 통화 공급 증가는 일반적으로 투자자들의 위험 자산 선호도 증가의 전조로 간주되며, 자본이 안전한 투자에서 더 높은 잠재 수익률을 가진 투자로 흐릅니다.
중국의 지배적인 역할
글로벌 유동성 증가는 모든 지역에서 균일하지 않았습니다. 중국은 이러한 성장의 주요 동력으로 부상했으며, 총 증가분의 약 37%를 기여하여 M2 공급량이 47.7조 달러에 달했습니다. 반면 일본, 인도, 아르헨티나, 이스라엘, 한국 등 일부 경제국은 M2 공급이 위축되고 있습니다.
전 세계적인 완화적인 통화 정책
통화 공급 증가 외에도 주요 경제국들은 자금 조달 조건을 완화하기 위한 정책을 적극적으로 시행하고 있습니다. 예를 들어 미국은 국채 발행을 통해 은행 시스템에 현금을 투입하기 위한 400억 달러 규모의 재무부 계획을 시작했습니다. 이러한 조치는 연말 후반에 예상되는 금리 인하와 함께 위험 자산에 유리한 거시적 배경을 제공합니다. 주요 경제국 전반의 동시적인 완화 노력은 금융 시장을 지원하기 위한 일관된 추진을 시사합니다.
위험 자산은 여전히 신중한 태도
글로벌 유동성의 견고한 성장과 완화적인 통화 정책에도 불구하고, 위험 자산은 아직 이러한 긍정적인 거시적 순풍을 완전히 반영하지 못하고 있습니다. 예를 들어 암호화폐 시장은 2025년 4분기 동안 총 시가총액이 21% 감소하며 연말을 약세로 마감했습니다. 풍부한 유동성에도 불구하고 투자자들 사이의 이러한 신중한 심리는 다른 요인들이 자산 성과에 영향을 미치고 있음을 시사합니다. 거시적 환경은 지지적이지만, 위험 자산의 궁극적인 상승은 2026년으로 향하는 투자자 신뢰와 위험 선호도에 달려 있을 것입니다.
2026년 전망
사상 최고치의 글로벌 유동성과 완화적인 통화 정책의 결합은 2026년 위험 자산에 잠재적으로 낙관적인 무대를 설정합니다. 그러나 최근 시장 성과는 투자자 심리가 여전히 중요한 결정 요인임을 나타냅니다. 유동성이 계속해서 쌓임에 따라 상당한 반등의 길을 열어줄 수 있으며, 글로벌 통화 공급의 궤적은 향후 몇 달 동안 모니터링해야 할 핵심 지표가 될 것입니다.
출처
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