자산 관리 회사 비트와이즈(Bitwise)가 투자자 레이 달리오(Ray Dalio)가 투자 포트폴리오에 금과 비트코인을 각각 15%씩 배분할 것을 권장하는 내용을 뒷받침하는 분석을 발표했습니다. 이 연구는 이 자산들이 서로 다른 역할을 수행하며, 금은 하락 방어를 제공하고 비트코인은 회복 수익을 견인하여 전반적인 포트폴리오 성과를 향상시킬 수 있다고 제안합니다.
주요 내용
-
금은 역사적으로 시장 하락장에서 안정성을 제공하는 반면, 비트코인은 상당한 회복 수익을 견인하는 데 탁월합니다.
-
비트코인과 금에 대한 총 15%의 배분은 샤프 비율(Sharpe ratio)로 측정했을 때 포트폴리오의 위험 조정 수익률을 상당히 개선할 수 있습니다.
-
이 분석은 비트코인과 금 사이의 "둘 중 하나"라는 선택의 개념에 도전하며, 둘 다 상호 보완적인 역할을 할 것을 제안합니다.
달리오의 헤지 논제 재조명
헤지펀드 업계의 저명한 인사인 레이 달리오는 미국 연방 부채 증가와 적자 지출이 달러 가치를 하락시킬 수 있다는 우려를 제기하며 금과 비트코인에 각각 15%를 배분할 것을 주장해 왔습니다. 비트와이즈의 연구는 지난 10년간의 역사적 시장 침체 및 회복 기간을 조사하여 이 논제를 정량적으로 검증하는 것을 목표로 했습니다.
금의 방어적 역할
비트와이즈 보고서는 금이 방어 자산으로서 일관된 성과를 보여왔음을 강조합니다. 2018년, 2020년, 2022년과 같은 상당한 시장 하락 기간 동안 금은 수익을 내거나 손실이 미미한 수준에 그치는 능력을 보여주었습니다. 예를 들어, 2018년에는 주식이 급락하고 비트코인이 상당한 하락을 경험한 반면, 금은 약 5.76%의 수익을 올렸습니다. 마찬가지로, 2020년 코로나19 충격과 2022년 인플레이션 주도 하락장에서 금의 손실은 주식과 비트코인보다 훨씬 적었습니다.
비트코인의 회복력
하락장에서의 금의 안정성과 대조적으로, 비트코인은 회복 국면에서 초과 수익을 올릴 수 있는 놀라운 능력을 보여주었습니다. 2018년 시장 저점 이후 비트코인은 거의 79% 상승했습니다. 2020년 팬데믹 저점 이후에는 약 775% 급등했습니다. 2023년에도 인플레이션이 완화되면서 비트코인은 40% 상승했습니다. 이러한 패턴은 비트코인이 더 가파른 하락을 경험할 수 있지만, 시장 회복 기간 동안의 빠른 가치 상승 잠재력이 전반적인 포트폴리오 수익률을 크게 높일 수 있음을 시사합니다.
포트폴리오 성과 향상
비트와이즈의 분석은 전통적인 60/40 주식-채권 포트폴리오에 금과 비트코인을 통합하는 영향을 평가했습니다. 그 결과, 금과 비트코인에 총 15%를 배분한 포트폴리오는 0.679의 샤프 비율을 달성했습니다. 이는 전통적인 60/40 포트폴리오(0.237)의 샤프 비율보다 거의 세 배 높으며, 금만 포함한 포트폴리오(0.436)의 성과도 능가합니다. 비트코인만 배분할 경우 더 높은 샤프 비율을 얻을 수 있지만, 변동성이 훨씬 커집니다. 이 연구는 금의 방어적 특성과 비트코인의 성장 잠재력의 조합이 더 강력한 위험-수익 프로필을 생성한다고 제안합니다.
출처
-
비트코인과 금이 맞붙다, 비트와이즈가 달리오의 15% 헤지 논제를 지지하다, crypto.news.
-
비트코인과 금을 결합하여 더 강력한 포트폴리오 달성, Bitget.
이 기사는 AI 기반 기술의 지원을 받아 여러 신뢰할 수 있는 출처를 바탕으로 작성되었습니다. 최종 콘텐츠는 BlockzHub 편집팀에 의해 철저히 검토 및 편집되어 정확성, 명확성, 일관성을 보장합니다. 원본 보도 자료는 필요에 따라 적절히 출처를 명시합니다. 본 기사에 표현된 의견은 반드시 BlockzHub의 공식적인 견해나 입장을 반영하는 것은 아닙니다. 이 기사는 정보 제공 목적으로만 제공되며, 금융 또는 전문가의 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 투자는 위험을 수반하며, 투자 결정을 내리기 전에 반드시 자격을 갖춘 금융 전문가와 상담하시기 바랍니다.