Протоколы ликвидного повторного стейкинга Ethereum испытали беспрецедентный рост общей заблокированной стоимости (TVL), взлетев с $284 миллионов в начале года до ошеломляющих $17,26 миллиардов к середине декабря 2024 года. Этот замечательный рост подчеркивает растущий спрос на полезность стейкнутых активов и развивающийся ландшафт децентрализованных финансов (DeFi).
Ключевые выводы
-
Ликвидный повторный стейкинг TVL Ethereum увеличился почти на 6000% в 2024 году.
-
Рост объясняется полезностью токенов ликвидного повторного стейкинга (LRT).
-
Ether.fi доминирует на рынке с более чем 50% долей LRT TVL.
Понимание ликвидного повторного стейкинга
Ликвидный повторный стейкинг основывается на концепции ликвидного стейкинга, где стейкеры получают производные токены, представляющие их стейкнутый Ether (ETH). Эти токены, такие как stETH от Lido, позволяют пользователям сохранять ликвидность, участвуя в обеспечении безопасности сети. Токены ликвидного повторного стейкинга (LRT) идут еще дальше, позволяя пользователям стейкать свои производные токены для обеспечения безопасности блокчейнов, специфичных для приложений, или сетей второго уровня.
Рост общей заблокированной стоимости
Согласно данным DefiLlama, общая заблокированная стоимость в протоколах ликвидного повторного стейкинга Ethereum резко возросла в течение 2024 года. Следующая временная шкала иллюстрирует этот рост:
-
1 января 2024 года: TVL составляет примерно $284 миллиона.
-
15 декабря 2024 года: TVL достигает $17,26 миллиарда.
Этот рост отражает растущий интерес к полезности LRT, которые упрощают сложности традиционного стейкинга ETH и повышают эффективность капитала в DeFi.
Риски, связанные с ликвидным повторным стейкингом
Хотя ликвидный повторный стейкинг предлагает значительные преимущества, он не лишен рисков. Пользователи должны быть осведомлены о следующих потенциальных проблемах:
-
Отвязка: Производные токены могут испытывать волатильность цен, что влияет на их стоимость.
-
Экспозиция сети: LRT подвержены воздействию нескольких сетей, что означает, что сбой в одной из них может привести к сложным потерям.
-
Динамика рынка: Стоимость повторно стейкнутых активов может колебаться в зависимости от рыночных условий и производительности сети.
Доминирование Ether.fi на рынке
Ether.fi стал лидером в области ликвидного повторного стейкинга, контролируя более 50% доли рынка LRT. По состоянию на середину декабря протокол насчитывает примерно $9,17 миллиарда в повторно стейкнутых активах. Недавний отчет от Node Capital объясняет успех Ether.fi его удобной моделью повторного стейкинга, которая упрощает сложные операции в доступную модель токенов. Это способствовало автономному накоплению стоимости для пользователей, что способствует его доминированию на рынке.
Заключение
Драматический рост ликвидного повторного стейкинга TVL Ethereum в 2024 году подчеркивает растущую важность полезности стейкнутых активов в экосистеме DeFi. По мере того как все больше пользователей стремятся использовать свои стейкнутые активы для получения дополнительной доходности, ландшафт ликвидного повторного стейкинга, вероятно, продолжит развиваться, представляя как возможности, так и вызовы для инвесторов и разработчиков.