.jpeg)
Аналитики JPMorgan заявили, что как биткоин, так и золото приобрели структурное значение в инвестиционных портфелях, указывая на долгосрочную тенденцию торговли на обесценивание. Этот сдвиг объясняется увеличением доли этих активов среди инвесторов, как подчеркивается в недавнем отчете The Block.
Ключевые выводы
-
Ожидается, что тенденция торговли на обесценивание сохранится в долгосрочной перспективе.
-
Биткоин стал структурно значимым инструментом для участников рынка.
-
Прошлый год стал переломным для индустрии цифровых активов, с притоком капитала примерно в $78 миллиардов.
-
Доля золота в инвестиционных портфелях заметно увеличивается, особенно среди центральных банков и частных инвесторов.
В отчете подчеркивается, что рост цен на золото за последний год значительно опередил движения, связанные с изменениями доходности долларовых облигаций и ставок. Аналитики JPMorgan предполагают, что эта тенденция отражает возрождение стратегий хеджирования рисков среди инвесторов.
В 2024 году рынок криптовалют испытал рекордный приток, что еще больше укрепило роль биткоина как ключевого актива. JPMorgan отметил, что прошлый год стал поворотным для индустрии цифровых активов, с общим притоком капитала около $78 миллиардов за последние 12 месяцев. Этот приток можно разбить следующим образом:
-
$27 миллиардов в ETF
-
$14 миллиардов в фьючерсы CME
-
$14 миллиардов в криптовалютные венчурные фонды
-
$22 миллиарда на покупки биткоина компанией MicroStrategy
-
$1 миллиард на транзакции майнеров
Аналитики отметили, что увеличение запасов золота очевидно при изучении количества драгоценного металла, хранимого центральными банками и частными инвесторами. Последняя группа использует различные производные инструменты, включая физическое золото, золотые ETF и другие инвестиционные продукты, которые теперь представляют значительную часть общего объема среди небанковских инвесторов по всему миру.
Смотря в будущее, аналитики JPMorgan выразили уверенность в положительной динамике как биткоина, так и золота во время президентства Дональда Трампа в США, так как они ожидают продолжения роста этих классов активов.
В заключение, структурное значение биткоина и золота в инвестиционных портфелях становится все более очевидным, и оба актива играют ключевые роли в развивающемся ландшафте финансовых рынков. Инвесторы адаптируют свои стратегии, чтобы включить эти активы в качестве хеджирования против экономических неопределенностей, сигнализируя о сдвиге в традиционных инвестиционных парадигмах.