Министерство финансов России объявило о значительном изменении в налогообложении цифровых финансовых активов (ЦФА), предложив включить их в общую налоговую базу. Это изменение направлено на снижение налоговой нагрузки на предприятия, использующие ЦФА, что сделает их более конкурентоспособными по сравнению с традиционными финансовыми инструментами.
Ключевые моменты
-
Министерство финансов поддерживает включение долговых ЦФА в общую базу налога на прибыль.
-
Эта инициатива направлена на выравнивание условий между ЦФА и традиционными долговыми инструментами, такими как облигации.
-
Изменения требуют законодательных поправок и ожидаются к реализации к концу 2025 года.
Обзор предлагаемых изменений
В настоящее время предприятия должны вести отдельные налоговые учеты для операций с ЦФА, что усложняет их финансовое управление и делает эти цифровые инструменты менее привлекательными по сравнению с традиционными займами. Министерство финансов предлагает создать отдельную категорию для "долговых ЦФА", позволяя включать связанные расходы в общую налоговую базу, аналогично тому, как учитываются проценты по займам.
Алексей Сазанов, заместитель министра финансов, подчеркнул необходимость этого изменения на ежегодной встрече с банковскими лидерами, заявив: "Мы готовы поддержать идею признания долговых ЦФА в общей налоговой базе, подобно тому, как мы в настоящее время учитываем проценты по банковским займам и облигациям."
Преимущества для бизнеса
Предлагаемые изменения особенно выгодны для компаний, стремящихся оптимизировать свои налоговые обязательства, исследуя новые финансовые инструменты. Преимущества ЦФА включают:
-
Низкие затраты на выпуск: Выпуск ЦФА, как правило, проще и дешевле, чем традиционные облигации.
-
Удобство торговли: Инвесторам проще покупать и продавать ЦФА по сравнению с традиционными активами.
-
Гибкость: ЦФА могут быть токенизированы, что позволяет представлять более широкий спектр типов активов.
Сроки реализации
Реализация этих новых налоговых правил будет происходить в несколько этапов. Сначала регуляторам необходимо определить термин "оборачиваемые ЦФА" и установить необходимую нормативно-правовую базу. Центральный банк России уже выразил поддержку этой инициативе, что, как ожидается, ускорит законодательный процесс. Участники рынка ожидают, что новые правила могут вступить в силу к концу 2025 года, после завершения всех необходимых процедур.
Понимание цифровых финансовых активов
ЦФА — это финансовый инструмент, который удостоверяет цифровые права (денежные требования, возможность осуществления прав по ценным бумагам, участие в капитале и т. д.). Исполнение условий сделки обеспечивает смарт-контракт. ЦФА имеют право размещать операторы информационных систем. В реестре ЦБ зарегистрировано 14 операторов, включая «Атомайз», Сбербанк, Альфа-банк, НРД, СПБ Биржа и др. По данным Банка России, в 2024 году было размещено около 700 выпусков ЦФА на сумму 450 млрд руб. На начало 2025 года в обращении находились ЦФА на сумму более 270 млрд руб.
Цифровые финансовые активы представляют собой новый класс регулируемых цифровых инструментов в России. В отличие от криптовалют, которые являются децентрализованными, ЦФА выпускаются централизованно и контролируются Центральным банком. Только российские компании и предприниматели с особыми лицензиями могут выпускать ЦФА, которые могут использоваться для:
-
Привлечения инвестиций
-
Установления прав на денежные требования
-
Участия в капитале непубличных компаний
-
Цифровизации прав, связанных с ценными бумагами
Рынок ЦФА быстро развивается, общий объем выпуска превысил 70 миллиардов рублей в 2024 году. Ожидается, что новые налоговые правила еще больше стимулируют использование цифровых активов в российском бизнесе, при этом прогнозы предполагают, что рынок может вырасти до 1 триллиона рублей.
В заключение, предложенное включение долговых ЦФА в общую налоговую базу является знаковым моментом для цифрового финансового ландшафта в России, потенциально повышая привлекательность этих активов для бизнеса и инвесторов.